Индекс доллара США (DXY) снизился в понедельник после сообщений о провале мирных переговоров Ирана и США и о том, что ВМС США были передислоцированы для возможного перекрытия Ормузского пролива. При этом рыночные котировки показали ослабление спроса на «тихую гавань» (защитные активы, которые обычно покупают в периоды стресса), после того как Иран дал понять, что может снизить уровень обогащения урана.
EUR/USD поднялась к 1,1765: движение в основном объясняется ослаблением доллара США, при отсутствии новых данных из еврозоны. GBP/USD продолжила недельный рост вблизи 1,3500, также на фоне слабости доллара.
Major Moves In FX And Commodities
USD/JPY опустилась к 159,30: иена умеренно укрепилась, а доллар потерял поддержку. AUD/USD выросла к 0,7090 на фоне стабилизации «аппетита к риску» (готовности инвесторов покупать более рискованные активы) и ослабления доллара.
Нефть WTI снизилась до $98,90 за баррель, несмотря на прежние опасения по поводу возможных перебоев в Ормузском проливе. Золото торговалось около $4 730: внимание участников рынка оставалось на рискованных активах.
В календаре — встреча МВФ (Международного валютного фонда) в США 14–17 апреля, а также статистика: торговые данные Китая 14 апреля, инфляция во Франции (CPI — индекс потребительских цен, показатель роста цен для населения) и промышленное производство еврозоны 15 апреля, ВВП Китая за 1-й квартал и ВВП Великобритании 16 апреля, а также количество первичных заявок на пособие по безработице в США 16 апреля.
WTI — эталонная марка американской нефти; активные торги привязаны к хабу Кушинг (Cushing, Оклахома — ключевое место хранения и поставки нефти по фьючерсам). Цена WTI зависит от баланса спроса и предложения, войн, санкций, решений ОПЕК (картель стран-экспортёров нефти) и курса доллара США. Отчёты API (Американский институт нефти — отраслевая оценка запасов) и EIA (Управление энергетической информации США — официальная статистика) по запасам выходят еженедельно; их оценки совпадают в пределах 1% примерно в 75% случаев. В ОПЕК 12 стран-участниц.
Key Lessons From Last Year
Индекс доллара США сейчас высок и устойчиво держится выше 105,5 — это заметно отличается от слабости, наблюдавшейся после событий 2025 года. Поддержку доллару обеспечивает «липкая» инфляция (инфляция, которая снижается медленно): мартовские данные по CPI показали рост цен на 3,4% в годовом выражении. Это подтверждает позицию ФРС (Федеральной резервной системы США, центрального банка) о ставках «выше и дольше» (high for longer — сохранение высоких процентных ставок на более длительный срок). Участникам рынка производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от базового актива) стоит учитывать: заметное ослабление доллара маловероятно без серьёзного ухудшения макростатистики.
На этом фоне EUR/USD с трудом удерживается выше 1,0700: давление создают сильный доллар и ожидания, что ЕЦБ (Европейский центральный банк) может снизить ставки уже к июню. Аналогично, GBP/USD испытывает давление в районе 1,2550 — сильный доллар перекрывает влияние других факторов. В таких условиях могут быть интересны опционные стратегии, ограничивающие ставку на сильный рост пары, например продажа «колл-спредов» (call spread — комбинация опционов call, которая приносит прибыль при умеренном росте, но ограничивает максимальный доход).
Ситуация с японской иеной становится критичной: из-за силы доллара USD/JPY приближается к 157,00. Рынок должен учитывать риск валютной интервенции (вмешательства властей через операции на валютном рынке) со стороны Японии. Такие действия обычно приводят к резкому снижению пары, поэтому удержание длинных позиций (ставки на рост) несёт повышенный риск волатильности (резких колебаний цены).
Нефть WTI торгуется около $85 за баррель — ниже $98,90, которые рынок видел во время тревоги вокруг Ормузского пролива в 2025 году. Текущую цену поддерживают фундаментальные факторы (базовые причины со стороны спроса/предложения), включая дисциплинированные сокращения добычи ОПЕК+ (расширенный формат ОПЕК с партнёрами) и свежий отчёт EIA, показавший снижение запасов нефти в США на 2,1 млн баррелей. Это означает, что сейчас вероятность более стабильных цен выше, чем в период прошлогодней новостной волатильности.
Вменённая волатильность (implied volatility — ожидаемая рынком будущая волатильность, извлекаемая из цен опционов), измеряемая индексом VIX (индекс ожиданий волатильности по S&P 500, часто называют «индексом страха»), держится на умеренном уровне около 15. Это далеко от панических значений прошлых геополитических всплесков: рынок не закладывает крупный шок. В такой среде опционы могут быть относительно недорогими для ставок на «пробой» (breakout — резкое движение цены из диапазона) перед важной статистикой на этой неделе.
