Эскалация конфликта на Ближнем Востоке
Конфликт Иран–Израиль шёл уже седьмой день после того, как Иран запустил ракеты и беспилотники (дроны — летательные аппараты без пилота) через Персидский залив, поразив нефтеперерабатывающий завод в Бахрейне. Израиль продолжил авиаудары по Тегерану, а США приостановили работу своего посольства в Кувейте. Рынки ждут данных США, включая Nonfarm Payrolls (отчёт по занятости вне сельского хозяйства — сколько рабочих мест создано), с ожиданиями около 59 тыс. за февраль после 130 тыс. в январе. Retail Sales (розничные продажи — показатель потребительских расходов) прогнозируются со снижением на 0,3% месяц к месяцу в январе после нулевого изменения ранее. США должны ввести временную глобальную пошлину (тариф — налог на импорт) 15%, заменив ставку 10%, после того как Верховный суд отменил большую часть прежних сборов. Скотт Бессент заявил, что пошлина может быть возвращена к прежнему уровню в течение пяти месяцев по мере проведения новых торговых расследований. Золото торговалось около $5 110, с сопротивлением (уровень цены, выше которого часто трудно расти) на $5 134 и поддержкой (уровень, ниже которого цене часто трудно падать) на $5 080. Также назывались уровни $5 480, $5 598, 50-дневная EMA (экспоненциальная скользящая средняя — средняя цена за период, где недавним значениям дают больший вес) на $4 883, а 14-дневная RSI (индекс относительной силы — показатель, который помогает оценить силу роста или падения) на 53.Позиции в опционах и риск
Учитывая, что конфликт на Ближнем Востоке в начале 2025 года шёл уже седьмой день, спрос на «защитные» активы явно подталкивает цену золота. При цене выше $5 100 стоит ожидать, что ожидаемая волатильность (implied volatility — ожидание рынком будущих колебаний цены, заложенное в цену опционов) на рынке опционов (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по заранее заданной цене) очень высокая. Это похоже на то, что было с индексом волатильности золота CBOE (GVZ — показатель ожидаемых колебаний цены золота), который вырос более чем до 35% за несколько недель в начале конфликта в Украине в 2022 году. Тем, кто хочет заработать на дальнейшем росте, прямая покупка call-опционов (колл — право купить актив по фиксированной цене) сейчас, вероятно, слишком дорогая. Можно использовать bull call spread (бычий колл-спред — покупка колла и одновременная продажа другого колла с более высокой ценой исполнения), чтобы нацелиться на движение к верхней границе канала $5 480. Такая стратегия ограничивает риск и снижает стоимость входа, что разумно при уже высоких ценах. В то же время риск внезапного прекращения огня или жёстких заявлений ФРС (hawkish — «ястребиные», то есть склонность к более высоким ставкам и борьбе с инфляцией) остаётся серьёзной угрозой. Для защиты от резкого падения можно рассмотреть покупку put-опционов (пут — право продать актив по фиксированной цене) со страйком (цена исполнения — заранее заданная цена в опционе) ниже уровня поддержки канала $5 080. Это работает как страховка для длинных позиций (long — ставка на рост), которые уже открыты.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
