Инфляционное давление и прогноз по ставкам RBA
Конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на энергию и усилил инфляционное давление (то есть рост цен) в Австралии. Устойчивость экономики Австралии оставляет RBA пространство для повышения ставок, чтобы сдерживать инфляцию и при этом ограничивать ущерб для экономического роста. Рост AUD/JPY может быть ограничен, если японская иена получит поддержку из‑за возможных действий властей Японии. Министр финансов Сацүки Катаяма сказала, что рынки стали более резкими и нестабильными, и что власти готовы действовать, включая операции на валютном рынке (то есть прямые покупки или продажи валюты, чтобы повлиять на курс). Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция (показатель, очищенный от самых «скачущих» цен, например на энергию и продукты) движется к цели 2%, и что политика будет настроена на устойчивую инфляцию. Широко ожидается, что Банк Японии в четверг оставит ставку без изменений на уровне 0,75%, сохранив возможность дальнейшего ужесточения (то есть повышения ставок). Мы видим явную борьбу сил в AUD/JPY, и это создаёт возможности около уровня 112,50. Резервный банк Австралии занимает жёсткую позицию, оставив ставку на 4,35% на прошлом заседании из‑за всё ещё высокой инфляции, которая составила 3,5% в последнем квартале 2025 года. Такая «жёсткая» позиция (то есть готовность держать ставки высокими/повышать их) делает австралийский доллар более привлекательным.Позиции по опционам и риск вмешательства
Это различие в политике, при ставке Банка Японии всего 0,25%, — главный фактор силы пары. Трейдерам на рынке производных инструментов (контракты, чья цена зависит от базового актива) стоит рассмотреть покупку колл‑опционов (право купить по заранее оговорённой цене) на AUD/JPY, чтобы заработать на дальнейшем росте, так как заметная разница доходности (разница процентных ставок) будет и дальше привлекать carry‑трейдеров (стратегия: покупать валюту с более высокой ставкой и финансировать это валютой с низкой ставкой). Эта стратегия позволяет участвовать в росте, при этом заранее ограничивая максимальный риск. Однако нужно быть осторожными: пара торгуется в зоне, которая может привлечь внимание властей Японии. Если вспомнить интервенции (прямые операции властей на валютном рынке) в 2024 и 2025 годах, японские власти плохо переносят быстрое ослабление иены, а словесные предупреждения (публичные заявления, чтобы повлиять на рынок без сделки) становятся жёстче. Это создаёт «потолок» для пары и показывает, что покупка пут‑опционов (право продать по заранее оговорённой цене) как защиты от резкого разворота может быть разумным шагом. Риск интервенции означает, что волатильность (насколько сильно и быстро меняется цена) может вырасти в ближайшие недели. Трейдеры могут использовать опционные стратегии «стреддл» или «стрэнгл» (покупка двух опционов в разные стороны, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону, не угадывая направление). Подразумеваемая волатильность (ожидание рынка по будущей волатильности, заложенное в цену опционов) для месячных опционов AUD/JPY уже поднялась почти до 11,5%, отражая неопределённость. В основе всего — новая напряжённость на Ближнем Востоке, которая подтолкнула цены на нефть WTI (американский эталон нефти West Texas Intermediate) обратно к $90 за баррель. Поскольку Австралия — крупный экспортёр энергии, более высокие цены на сырьё поддерживают и экономику, и австралийский доллар. Это даёт фундаментальную (базовую, связанную с экономикой) причину считать, что RBA вряд ли сможет снижать ставки в ближайшее время.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
