Золото поднялось до $4,350 в ходе североамериканской сессии, несмотря на давление со стороны растущих доходностей гособлигаций США и укрепления доллара. К концу сессии золото торговалось по $4,344 после восстановления с минимума в $4,309, сохраняя свою силу на фоне ожиданий роста безработицы и снижения потребительских расходов на товары длительного пользования. Повышение ставок Банком Японии до 0.75% способствовало росту глобальных доходностей, однако золото оставалось на уровне поддерживаемым неопределенностью ФРС и низкой ликвидностью в праздничный период. На предыдущей неделе золото достигло недельного максимума в $4,374, но не решилось протестировать уровень этого года в $4,381 на фоне роста глобальных доходностей облигаций. Джон Уильямс, президент Федерального резерва Нью-Йорка, высказал нейтральный взгляд на денежно-кредитную политику, в то время как ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой для января остались без изменений. Индекс доллара США вырос на 0.22%, доходности 10-летних облигаций и реальные доходности также увеличились, что демонстрирует обратную зависимость от цен на золото. Центральные банки добавили 1,136 тонн золота в 2022 году, укрепляя статус золота как безопасного актива и средства защиты от инфляции. Движение цен на золото тесно связано с поведением доллара США, причем геополитическая нестабильность и процентные ставки влияют на его траекторию. Слабый доллар обычно способствует росту цен на золото, тогда как сильный удерживает их под контролем. Посмотрев на это время в прошлом году, мы заметили, что золото демонстрировало необычную силу около $4,350, даже когда доллар США и доходности облигаций были устойчивыми. Рынок переваривал слабое потребительское настроение и повышение ставки Банком Японии. Это предвосхитило сильный, хотя и неопределенный год для золота. Оптимистичные прогнозы на конец 2024 года в основном оправдались, и золото теперь торгуется близко к $4,600 по мере приближения конца 2025 года. Этот рост был обусловлен тем, что Федеральная резервная система наконец сделала два снижения ставки на 25 базисных пунктов летом, к которым трейдеры готовились более года. Однако путь не был гладким, так как упорная инфляция удерживала ФРС от более агрессивных действий. Сегодня 10-летняя доходность облигаций колеблется около 4.05%, немного ниже уровней прошлогоднего года, но последние данные по инфляции в США за ноябрь 2025 года составили упорные 3.1%. Это сжало реальные доходности, что является ключевым фактором, делающим бездоходный актив, как золото, привлекательным. Мы также наблюдаем высокий институциональный спрос, с центральными банками, продолжающими свою историческую покупательскую кампанию, добавив около 950 тонн в глобальные резервы к третьему кварталу 2025 года. Для трейдеров производных инструментов это означает, что хотя основная тенденция положительная, открытые длинные позиции дороги и несут значительные риски на этих высоких уровнях. Ожидается рост подразумеваемой волатильности, поскольку праздничная ликвидность будет иссякать в ближайшие дни, что сделает опционы дороже. Таким образом, стратегии, такие как бычьи колл-спреды, могут быть разумными, позволяя трейдерам ставить на дальнейший рост, ограничивая как затраты, так и потенциальные убытки. Мы также должны учитывать защиту от потенциального разворота, так как любые неожиданно жесткие заявления от ФРС в январе могут спровоцировать резкое падение. Ключевая поддержка теперь находится около психологического уровня в $4,500, прорыв которого может привести к быстрому снижению. Трейдеры могут использовать пут-опционы или пут-спреды для защиты прибыли или позиционирования для кратковременной коррекции в новом году. Ключевые моменты: – Золото поднялось до $4,350, несмотря на рост доходностей облигаций и укрепление доллара. – Повышение ставок в Японии влияло на глобальные доходности, но золото оставалось поддержанным. – Цены на золото зависят от поведения доллара и общей экономической ситуации. – Центральные банки увеличили запасы золота, подтверждая его статус безопасного актива.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.