Reuters сообщил, что йеменские хуситы рассматривают введение сборов для коммерческих судов, проходящих через южную часть Красного моря, а также возможность освобождения от этих платежей китайского торгового флота. Этот шаг последовал за их заявлением о введении морского эмбарго против Саудовской Аравии и закрытии пролива Баб-эль-Мандеб — маршрута, связанного почти с 7% мировых поставок энергоносителей.
После сообщения цены на нефть выросли. На указанный момент WTI торговалась вблизи внутридневного максимума около $82,20.
Стратегии на энергетическом рынке на фоне нарушения судоходства в Баб-эль-Мандебе
На фоне того, что WTI уже поднималась выше $82,20 из‑за «узкого горлышка» в Баб-эль-Мандебе, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов занять позиции в расчете на сохранение повышенной волатильности вверх. Учитывая, что этот проход контролирует почти 7% мировых поставок энергоносителей, любое длительное закрытие или введение системы сборов, вероятно, спровоцирует серьезное сжатие предложения. Мы предлагаем покупать краткосрочные колл-опционы на WTI и Brent, чтобы воспользоваться возможными резкими ценовыми всплесками в ближайшие недели.
Возможности и управление рисками в судоходстве и фрахте
Помимо энергорынка, сбой морских перевозок неизбежно подтолкнет ставки океанского фрахта вверх — аналогично кризису в Красном море в 2024 году, когда мировые расходы на перевозки выросли более чем на 150% за считанные недели. Мы советуем трейдерам присмотреться к Forward Freight Agreements (FFA), чтобы заработать на удорожании транспортировки грузов. Поскольку китайские суда могут быть освобождены от сборов, стоит также отслеживать специфические арбитражные возможности в азиатских судоходных деривативах.
Поскольку геополитические ситуации крайне непредсказуемы, необходимо защищать позиции от внезапных разворотов рынка. Мы рекомендуем использовать «бычьи» колл-спреды по нефти, чтобы ограничить риски снижения при сохранении потенциала прибыли. Кроме того, открытие длинных позиций в индексах волатильности энергетического сектора поможет хеджироваться от более широких колебаний рынка в этот напряженный период.
