Нефть WTI в понедельник подорожала, приближаясь к $100. Котировки держались у $99,40 — примерно на $3 выше открытия дня ($96,46), но ниже закрытия пятницы ($99,57).
Президент США Дональд Трамп заявил, что американские военные помогут освободить суда, застрявшие в Ормузском проливе. Он назвал это «гуманитарным жестом» в отношении нейтральных стран, но подробностей не привёл.
Напряжённость вокруг Ормуза и реакция рынка
Иранские власти сообщили, что водный путь останется закрытым. По их словам, любые действия в Ормузе будут нарушением режима прекращения огня, и они намерены защищать пролив «в полную силу».
В воскресенье ОПЕК+ согласовала повышение добычи на 188 тыс. баррелей в сутки. На цены это почти не повлияло: предложение на рынке всё ещё ограничено из‑за закрытия Ормузского пролива (ключевого маршрута морских поставок нефти).
Эпизод резкого роста к $100 в 2025 году, когда новости об Ормузе доминировали в повестке, хорошо запомнился рынку. Тогда движение во многом объяснялось «геополитической премией страха» — надбавкой к цене из‑за рисков конфликта и сбоев поставок; позже эта надбавка в значительной степени исчезла. Сейчас WTI торгуется спокойнее и больше зависит от базовых факторов спроса и предложения.
Память о волатильности 2025 года поддерживает дороговизну опционов: индекс волатильности нефти CBOE OVX (показатель ожидаемых колебаний цен, рассчитанный по опционным котировкам) находится около 33. Это означает, что рынок закладывает повышенный риск резких движений. В таких условиях некоторые участники рассматривают продажу волатильности — стратегии, которые зарабатывают на том, что сильных колебаний не происходит, а стоимость опционов со временем снижается (то есть «тает» ближе к сроку истечения).
Спрос, предложение и позиционирование
В отличие от 2025 года, когда часть объёмов ОПЕК+ фактически «застревала» и не доходила до рынка, сейчас обеспеченность поставками выглядит лучше. Добыча нефти в США остаётся около рекордных уровней — выше 13,3 млн баррелей в сутки, что создаёт ощутимый запас прочности на случай перебоев. Сильное предложение вне ОПЕК — одна из причин, почему рост цен может быть ограничен.
Рост мирового спроса устойчивый, но без ускорения: Международное энергетическое агентство прогнозирует увеличение на 1,1 млн баррелей в сутки в 2026 году. В основном спрос поддерживают азиатские рынки, прежде всего Китай и Индия. Такая динамика способна удерживать цены от падения, но сама по себе не гарантирует сильного ралли.
С учётом этого контекста часть участников может ориентироваться на торговлю в диапазоне в ближайшие недели. В частности, обсуждаются продажи «вне денег» (опционов со страйком далеко от текущей цены, которые дешевле и с меньшей вероятностью окажутся прибыльными для покупателя) и конструкции вроде «железного кондора» (комбинации из четырёх опционов, рассчитанной на боковой рынок и получение премии). В качестве вероятного коридора на месяц рассматривают $75 снизу и $88 сверху.
