Новозеландский доллар в понедельник снизился к доллару США, торгуясь в районе 0,5730 и продолжив распродажу прошлой недели, приближаясь к минимуму с начала года на уровне 0,5681. Геополитическая повестка на Ближнем Востоке удерживала рынки в режиме осторожности: по сообщениям, первый раунд переговоров США и Ирана через посредников из Катара и Пакистана принес определённый прогресс. В совместном заявлении посредников говорится, что стороны договорились завершить конфликт «на всех фронтах» в течение 60 дней и наладить коммуникации для обеспечения безопасного прохода через Ормузский пролив.
Эти усилия осложнились после того, как Тегеран закрыл пролив в выходные, а президент США Дональд Трамп пригрозил «проехаться катком» по стране; иранские СМИ сообщали, что в какой-то момент переговорщики покинули встречу. Пара NZD/USD котировалась на уровне 0,5729, а краткосрочные технические сигналы оставались негативными: индекс относительной силы RSI (14) — около 33, а MACD — незначительно ниже нулевой отметки. Сопротивление отмечалось в районе 0,5720 и 0,5770, также в фокусе 0,5800, тогда как следующим уровнем снижения называли область около 09.5580 после 0,5680–0,5681.
Более широкий переход к уходу от риска и геополитическая неопределённость
Мы видим, что новозеландский доллар находится под давлением по отношению к доллару США и по состоянию на 22 июня 2026 года торгуется вблизи 0,5730. Это снижение подпитывается более широким переключением рынков в режим risk-off на фоне того, как трейдеры оценивают новости об эскалации напряжённости в Южно-Китайском море. Свежие данные, показавшие рост на 12% ключевых страховых премий по морским перевозкам за последний месяц, подтверждают: рынки закладывают в цены повышенный геополитический риск, что обычно поддерживает доллар США как «тихую гавань».
Медвежье позиционирование и стратегии управления рисками
На ближайшие недели мы занимаем позицию на дальнейшее снижение, покупая пут-опционы на NZD/USD с экспирацией в июле 2026 года и страйком 0,5700. Эта стратегия позволяет заработать на потенциальном движении к минимуму с начала года 0,5681 при заранее ограниченном риске. Исторически в периоды повышенной глобальной неопределённости чувствительные к риску валюты, такие как NZD, демонстрировали более слабую динамику: в ходе последнего крупного risk-off эпизода в конце 2024 года пара опускалась ниже 0,5600.
Медвежий сценарий усиливается расхождением в перспективах центральных банков. Последний отчёт по инфляции в США показал, что базовый CPI остаётся устойчиво высоким на уровне 3,6%, что делает скорое снижение ставок ФРС маловероятным. В то же время последний квартальный показатель ВВП Новой Зеландии составил скромные 0,1%, усиливая давление на Резервный банк Новой Зеландии в пользу рассмотрения смягчения политики до конца года.
Для управления риском на случай неожиданных восходящих коррекций мы следим за уровнем 0,5800, который представляет собой значимое техническое сопротивление. Мы рассматриваем возможность продажи колл-опционов «вне денег» со страйком 0,5850 для формирования медвежьего колл-спрэда (bear call spread). Это позволит получить премию и заработать, если NZD/USD останется ниже этого «потолка», одновременно хеджируя наш базовый медвежий взгляд.
