Рост напряжённости в регионе
CNN сообщила, что Пентагон и Совет национальной безопасности заявили, что недооценили готовность Ирана закрыть пролив в ответ на удары США. CBS News сообщила в пятницу, что США открыли огонь по иранскому судну, которое слишком близко приблизилось к авианосцу USS Abraham Lincoln. После этих сообщений цены на нефть выросли. West Texas Intermediate (WTI) поднялась на 9,68% за день — до $95,88. WTI (West Texas Intermediate) — это эталонная цена нефти, то есть ориентир, с которым сравнивают другие цены на нефть. Это один из трёх основных ориентиров наряду с Brent и Dubai Crude. WTI добывается в США и поставляется через узловой пункт Кушинг (Cushing hub) — крупный центр хранения и распределения нефти в Оклахоме. Резкий рост цены WTI выше $95 означает, что рынок закладывает серьёзный риск перебоев поставок. Ормузский пролив пропускает около 21 млн баррелей в день — примерно 20% мирового потребления. Такой скачок показывает, что стоит ожидать длительных резких колебаний цен на энергорынке. Если ситуация ухудшится, цены могут быстро подняться выше $100.Последствия для опционов и волатильности
Можно вспомнить реакцию рынка в начале 2022 года после начала конфликта в Украине, когда нефть Brent ненадолго поднималась почти до $140 за баррель. Текущий кризис сильнее и быстрее влияет на реальные поставки, поэтому максимум может быть таким же или даже выше. Позиции в деривативах (derivatives — биржевые инструменты, цена которых зависит от базового актива, например нефти) должны учитывать риск быстрых движений цен из‑за новостей в ближайшие недели. Скачок цен на нефть вызвал рост подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидания рынка по будущим колебаниям цены, которые «вшиты» в стоимость опционов), из‑за чего опционы на нефтяные фьючерсы стали заметно дороже. Колл-опционы (call options — право купить актив по заранее оговорённой цене) — прямой способ заработать на росте, но высокая цена таких опционов повышает риск. Поэтому трейдерам стоит рассмотреть и стратегии вроде «бычьего колл-спрэда» (bull call spread — покупка одного колл-опциона и продажа другого с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить первоначальные затраты, сохранив потенциальную прибыль при росте). Мы ожидаем, что акции разных отраслей будут вести себя по‑разному, и это создаст возможности для сделок с деривативами вне нефтяного сектора. Колл-опционы на отраслевой ETF энергетики (ETF — биржевой фонд, который повторяет набор акций; XLE — фонд, ориентированный на энергетические компании США) выглядят логично, так как прибыль добывающих компаний растёт вместе с ценой нефти. В то же время пут-опционы (put options — право продать актив по заранее оговорённой цене) на акции транспорта и авиакомпаний могут быть выгодны, потому что рост стоимости топлива напрямую ухудшает их прибыльность. Этот энергетический шок осложняет ситуацию с мировой инфляцией, которая только начала снижаться к концу 2025 года после нескольких лет давления. Инфляция в США, снизившаяся до 2,8% в последнем квартале, может снова пойти вверх, и это заставит Федеральную резервную систему (Federal Reserve — центральный банк США) пересмотреть планы по снижению процентных ставок. Это создаёт риск падения для широкого рынка, поэтому защитные пут-опционы на индексы (например, S&P 500 — фондовый индекс 500 крупнейших компаний США) могут быть разумной мерой. Создайте реальный аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
