Доллар США восстановился после ожидаемого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, что сигнализирует о стабильных ставках в будущем. Комитет по открытым рынкам (FOMC) проголосовал 9-3 за снижение ставки федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 3.5%-3.75%. Трейдеры ожидают отчеты о торговом балансе США, заявках на первичное пособие по безработице и оптовых запасах. Аналитики прогнозируют рост новых заявок по безработице до 220,000 с 191,000.
Австралийское бюро статистики сообщило о стабильном уровне безработицы в 4.3% в ноябре, что ниже консенсуса в 4.4%. Изменение занятости составило -21.3 тыс. по сравнению с 41.1 тыс. в октябре против прогноза в 20 тыс. AUD/USD сталкивается с продавцами, торгуясь ниже середины 0.6600. USD/JPY укрепляется выше 156.00, так как Япония наблюдает за экономическими последствиями от снижения ставок ФРС.
USD/CHF остается стабильным около 0.8000 в ожидании решения Швейцарского национального банка о процентной ставке. USD/CAD держится выше 1.3800 после удержания ставки Банком Канады на уровне 2.25%. EUR/USD, после восьминедельного максимума, падает ниже 1.1700. GBP/USD ослабевает около барьера 1.3400 под воздействием комментариев заместителей управляющего Банка Англии о рисках инфляции. Золото и серебро демонстрируют ценовые коррекции: золото падает, а серебро приближается к $62.00.
Ключевые моменты: снижение ставки ФРС до 3.5%-3.75% ознаменовало конец цикла повышения. Для нас это было ясным сигналом паузы, с ожиданием только одного снижения ставки в следующем году. Этот прогноз предполагал, что продажи волатильности через такие стратегии, как короткие страдлы на основных индексах, могли быть прибыльными, если руководство ФРС останется стабильным.
Несмотря на снижение ставки, доллар США укрепился, что свидетельствовало о том, что рынок оценивал позицию ФРС как относительно жесткую по сравнению с другими центральными банками. Мы видели, как меры волатильности на рынке облигаций, такие как индекс MOVE, снижались с пиков в конце 2023 года до начала 2024 года, отражая растущую уверенность в этой политике. Это создало возможности использовать валютные опционы, чтобы делать ставки на продолжение силы доллара по отношению к валютам, чей центральные банки были более мягкими.
Австралийский доллар был в то время особенно слаб, пострадав от разочаровывающих показателей занятости, которые демонстрировали потерю 21,300 рабочих мест. Учитывая эту местную слабость в сочетании с широкой силой доллара США, покупка опционов пут на AUD/USD была простым хеджем или спекулятивной позицией. Это был классический сценарий, когда макроэкономическое расхождение давало четкий сигнал для трейдеров производных финансовых инструментов.
Значительный разрыв в процентных ставках между США и Японией поддерживал пару USD/JPY на уровне выше 156. Эта обстановка была идеальна для carry-трейдов, но мы также должны были быть осторожны с потенциальным вмешательством Банка Японии, которое было постоянным риском в тот период. Поэтому многие из нас использовали опционы колл далекие от денег на USD/JPY как недорогой способ оставаться в сделке, защищая себя от внезапного изменения политики.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
