Цены на золото в настоящее время составляют около 4,195 долларов в начале азиатской сессии, что отражает опасения по поводу жесткой позиции Федеральной резервной системы США, несмотря на ожидаемое снижение процентной ставки. Рынки прогнозируют 90% вероятность снижения на 25 базисных пунктов на заседании FOMC в декабре, по сравнению с 66% в ноябре. Ожидаются отчеты о изменении занятости ADP за четыре недели и о вакансиях JOLTS, которые могут повлиять на ожидания снижения ставок. Стоимость этого драгоценного металла имеет обратную зависимость от курса доллара США и государственных облигаций США, которые являются основными резервными активами. Центробанки добавили 1,136 тонны золота, стоимостью 70 миллиардов долларов, к своим резервам в 2022 году, что является наибольшей закупкой за год. Золото выступает в качестве актива-убежища в условиях геополитической нестабильности или рецессии и часто растет с понижением процентных ставок. Напряженность между США и Украиной также может увеличить спрос на золото как на традиционное безопасное вложение.

Движения цен на золото и экономические влияния

Цены на золото значительно зависят от поведения доллара США, так как оно торгуется на международном рынке в долларах (XAU/USD). Более низкие процентные ставки снижают возможность упустить выгоду от хранения золота, обычно поддерживая его стоимость. Текущая экономическая обстановка и финансовые решения продолжат влиять на цены на золото. Мы наблюдаем, как золото возвращается к уровню около 4,195 долларов, поскольку рынок полностью ожидает снижения ставки на 25 базисных пунктов от Федеральной резервной системы на этой неделе. Основная неопределенность заключается не в самом снижении, а в тоне объявления и обновленных экономических прогнозах. «Жесткое снижение», когда ФРС сигнализирует, что это последнее снижение на какое-то время, может укрепить доллар США и оказать дальнейшее давление на золото. Решение ФРС усложняется данными по инфляции, которые, после падения с пиков 2023 года, продолжают оставаться стабильными, находясь чуть выше 3% в последние несколько месяцев. Эта стойкая инфляция является основной причиной, почему мы полагаем, что ФРС будет осторожна в своих прогнозах, даже при осуществлении ожидаемого снижения ставок. Это создает сложную ситуацию, когда общие новости кажутся хорошими для золота, но детали могут быть не столь благоприятными. Усложняет ситуацию и то, что последние данные по вакансиям JOLTS оказались ниже ожидаемых — 8.45 миллиона, продолжая тенденцию охлаждения, которую мы наблюдаем с конца 2024 года. Эти слабые данные по рынку труда указывают на замедление экономики, что обычно подразумевает более мягкую политику ФРС и поддерживает золото. Это ставит данные о занятости в прямое противоречие с устойчивыми показателями инфляции, что делает заявление ФРС в среду критически важным для определения направления.

Рассмотрение торговых стратегий

Для трейдеров деривативов эта ситуация предполагает вероятность резкого увеличения предполагаемой волатильности вокруг пресс-конференции FOMC. Мы считаем, что стратегии, которые приносят прибыль на резких колебаниях цен, такие как длинные стредлы или стрэнглы на опционах на золото, могут быть эффективными. Эти позиции принесут пользу от решительного движения выше 4,250 долларов или ниже 4,150 долларов, независимо от направления. Если нам придется занимать позицию, опционы на покупку могут быть разумным способом подготовки к неожиданно мягкому результату. Мягкий тон может вызвать значительный рост, а опционы ограничивают риск, если ФРС окажется более жесткой, чем ожидалось. Напротив, пут-опционы могут служить недорогим хеджем против резкого падения золота, если доллар укрепится на фоне жесткого сообщения. Не следует игнорировать сильную поддержку золота со стороны центробанков, которые продолжили агрессивную закупочную тенденцию, которую мы наблюдали в 2022 и 2023 годах. Данные Всемирного совета по золоту показали, что по состоянию на третий квартал 2025 года центробанки оставались нетто-покупателями, обеспечивая устойчивый источник спроса. Эта продолжающаяся покупка, наряду с накаляющимися геополитическими напряжениями, должна смягчить любые значительные риски снижения. Создайте свою учетную запись на VT Markets и начните торговаться сейчас.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.