Данные США и фокус рынка
В данных США S&P Global сообщила, что индекс PMI для промышленности за февраль (Manufacturing PMI — опросный показатель активности в промышленности; выше 50 означает рост) вырос до 51,6 с 51,2 и оказался лучше ожиданий. Рынок следит за индексом ISM Manufacturing PMI (ещё один популярный показатель активности в промышленности), который, по прогнозам, снизится до 51,8 с 52,6. В политике Великобритании местные выборы на севере Англии ослабили позиции премьер-министра Кира Стармера внутри Лейбористской партии. Вероятность снижения ставки Банком Англии (rate-cut odds — оценка рынком шанса на снижение процентной ставки) на заседании 19 марта упала до 48% с 84%, по данным Prime Market Terminal. С точки зрения техники (technical — анализ графика цены и уровней), GBP/USD была на 1,3409, сопротивление (resistance — уровень, где рост часто замедляется из‑за продаж) около 1,3500 и поддержка (support — уровень, где падение часто замедляется из‑за покупок) на 1,3350. Дальнейшие поддержки — 1,3250 и 1,3150, а уровни роста включают 1,3680 и 1,3835.Соображения по стратегиям на волатильность
На этом фоне стоит ожидать, что подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидаемая рынком будущая «размахиваемость» цены, которую видно в ценах опционов) по GBP/USD останется повышенной по сравнению со спокойными периодами до 2025 года. Трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на сильных колебаниях цены, например лонг-стрэддлы или стрэнглы (long straddle/strangle — покупка опционов колл и пут; это ставка на сильное движение цены в любую сторону), особенно перед важными публикациями данных или новыми геополитическими новостями. Память о резких дневных падениях на 0,50% подчёркивает риск остаться в позиции «в одну сторону» без защиты (unhedged — без страховки от неблагоприятного движения). Для тех, кто ждёт ослабления фунта, покупка пут-опционов на GBP/USD (put options — контракт, который обычно растёт в цене при падении базового курса; даёт право продать по заранее заданной цене) — способ занять позицию с заранее ограниченным риском (defined-risk — максимальный убыток известен заранее). Пара находила временную поддержку около 1,3350 в 2025 году, поэтому цены исполнения (strike prices — заранее заданный уровень в опционе) ниже этого уровня можно рассматривать как цели на ближайшие недели. Это позволяет заработать на повторении режима «ухода от риска» (risk-off — когда продают рискованные активы) без риска очень больших потерь. Чтобы снизить затраты и соответствовать «умеренно медвежьему» (mildly bearish — ожидание скорее снижения, но без обвала) взгляду, можно использовать медвежий пут-спрэд (bear put spread — покупка пута и одновременная продажа другого пута с более низким страйком). Продав пут с более низкой ценой исполнения против купленного пута, можно частично оплатить позицию и заранее задать диапазон прибыли. Это разумно, если мы считаем, что снижение вероятно, но будет ограниченным. Однако стоит помнить и о долгосрочной восходящей линии поддержки (rising support line / trendline — линия на графике, соединяющая растущие минимумы и показывающая общий восходящий тренд), которая в 2025 году проходила около 1,3035, а сейчас ближе к 1,3200. Если пара протестирует эту важную линию тренда, стоит быть готовыми сменить подход — например продавать пут-опционы с обеспечением деньгами (cash-secured puts — продажа пута при наличии денег на возможную покупку; способ заработать премию, соглашаясь купить актив ниже) или открывать «бычьи» позиции (bullish — ставка на рост). Такой уровень исторически служил «полом» для фунта, значит глубокие снижения могут дать возможность для покупки в рамках более широкой картины.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
