Стратеги Deutsche Bank сообщили, что после отчётности Nvidia настроения на рынке акций стали умеренно более позитивными — на фоне спокойной сессии на спотовом рынке для S&P 500 и Nasdaq. Nvidia превзошла прогноз по выручке и дала ориентир на текущий квартал на уровне $108 млрд против оценки $105,2 млрд, при этом менеджмент обозначил ожидания роста выручки примерно на 70% в финансовом году, начинающемся в январе 2027 года. Акции компании выросли на 4,7% на постмаркете после снижения на 1,59% в основную сессию, что помогло поднять фьючерсы на S&P 500 на 0,48% и фьючерсы на Nasdaq на 0,83%.
Движения в технологическом секторе также поддержали другие реакции на корпоративную отчётность. Salesforce опубликовала немного более сильный прогноз по продажам и расширила партнёрство с Anthropic, а акции CrowdStrike подскочили почти на 10% на постмаркете. В Азии акции торговались выше на инерции: лидировал южнокорейский Kospi, прибавивший 1,49%; китайский CSI 300 вырос на 0,50%, Shanghai Composite — на 0,60%, японский Nikkei добавил 0,18%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,46%.
Деривативные стратегии для ралли во главе с технологическим сектором
Мы считаем, что трейдерам на рынке деривативов в ближайшие недели следует активно позиционироваться под ралли, возглавляемое технологическим сектором, используя бычьи опционные стратегии. После выдающейся отчётности Nvidia и прогнозируемого роста на 70% индексы с высокой долей технологических компаний готовы выйти из недавних фаз консолидации. Мы рекомендуем покупать колл-спрэды с реализацией рядом «у денег» на ключевые технологические ETF, чтобы зафиксировать потенциал роста при ограничении потерь от временного распада премии.
Исторически сильная отчётность техсектора выступала мощным катализатором для более широкого рынка — аналогично AI-ускорению 2024 года, когда S&P 500 обновлял рекорды одну сессию за другой. На фоне сегодняшнего роста фьючерсов на S&P 500 на 0,48% и фьючерсов на Nasdaq на 0,83% рыночный импульс явно смещается вверх. Чтобы воспользоваться этим, мы предпочитаем продавать обеспеченные денежными средствами пут-опционы на бумаги компаний, возвращающихся к росту, таких как Salesforce и CrowdStrike, чтобы собирать премию по мере укрепления уровней поддержки после публикации отчётности.
Глобальный импульс и риск-менеджмент
Бычьи настроения не ограничиваются США: азиатские технологические индексы, такие как южнокорейский Kospi, подскочили на 1,49% за ночь на этих новостях. Мы рассматриваем колл-опционы на глобальные ETF с экспозицией на технологии, чтобы извлечь выгоду из международного попутного ветра. Исторически, когда индикаторы глобального спроса на полупроводники столь сильны, индекс волатильности CBOE (VIX) имеет тенденцию к сжатию, что делает дебетовые спрэды особенно экономически эффективными в текущий момент.
Хотя ближайшие перспективы выглядят крайне позитивно, необходимо помнить о предстоящих сентябрьских макроэкономических данных, которые могут спровоцировать краткосрочные колебания. Мы предлагаем направить часть прибыли по опционам на покупку недорогих защитных пут-опционов «вне денег» на S&P 500 в качестве хеджа портфеля. Это позволит торговым книгам оставаться устойчивыми к любым внезапным макрошокам, пока мы продолжаем следовать текущей волне, подпитываемой развитием ИИ.
