Индекс NASDAQ Composite через час после открытия торгов в четверг снизился на 0,5%, поскольку акции Meta Platforms упали более чем на 10%. Падение последовало за публикацией финансовых результатов за первый квартал поздно вечером в среду.
Meta сообщила о прибыли на акцию (EPS — прибыль, приходящаяся на одну акцию) $10,44, или $7,31 без учёта разовой налоговой льготы, против консенсус-прогноза $7,11. Выручка выросла на 33% год к году до $56,3 млрд по сравнению с $55,5 млрд.
Meta повысила прогноз капитальных затрат
Meta повысила прогноз капитальных затрат (capex — инвестиции в долгосрочные активы: дата-центры, серверы, оборудование) на весь 2026 год с $115–$135 млрд до $125–$145 млрд. Компания объяснила это ростом цен на компоненты, включая полупроводники (микросхемы), а также дополнительными расходами на дата-центры (центры обработки данных).
Акции META в ходе торгов в четверг снизились примерно с $670 до около $600. В 2025 году Meta потратила на capex около $72,2 млрд, при этом прогноз выручки на второй квартал остался на уровне $58–$61 млрд, что подразумевает рост примерно на 25%.
JPMorgan понизил целевую цену на 12 месяцев с $825 до $725. Бумага находится ниже 50-дневной SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за период) около $630 и ниже 200-дневной SMA выше $678.
Упомянутые уровни поддержки (ценовые уровни, где падение часто замедляется из‑за спроса) — около $582 (ноябрь 2025 года) и $520 (конец марта). Также отмечен «гэп» (ценовой разрыв между сессиями) — минимум 29 апреля $663,81.
Волатильность опционов и торговые стратегии
Резкое падение акций Meta сегодня вызвало сильный скачок волатильности (размаха колебаний цены). Подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидание рынком будущих колебаний, заложенное в цену опциона) по краткосрочным опционам Meta выросла более чем на 45%, из‑за чего и путы, и коллы (put — право продать, call — право купить) заметно подорожали. В такой ситуации привлекательнее выглядит продажа «премии» (премия — цена опциона), а не её покупка, на горизонте ближайших недель.
На фоне ухода цены ниже ключевых скользящих средних «медвежьи» трейдеры (ставящие на снижение) могут ориентироваться на поддержку около $582 после провала в ноябре 2025 года. С учётом высоких цен опционов более экономичным вариантом может быть bear put spread (вертикальный спред пут — покупка пута и продажа пута с более низкой ценой исполнения): это ограничивает и потенциальную прибыль, и первоначальные расходы.
С другой стороны, высокая премия делает интересной продажу cash-secured puts (продажа пут-опционов с обеспечением наличными — когда трейдер держит деньги, чтобы при необходимости купить акции по цене исполнения), если инвестор считает распродажу чрезмерной. Продажа путов со страйком (strike — цена исполнения опциона) на уровне или ниже мартовской поддержки $520 может дать доход в виде премии или возможность купить акции дешевле. Обновлённая цель JPMorgan $725 показывает, что часть аналитиков считает падение долгосрочной возможностью.
Похоже, это проблема конкретной компании, а не паника на всём рынке. Пока Meta потеряла более 10%, широкий NASDAQ снизился лишь на 0,5%, что указывает на локальный характер опасений — они связаны с агрессивными планами расходов на ИИ (искусственный интеллект). Это позволяет строить стратегии вокруг одной акции, не делая ставку против всего технологического сектора.
