USD/CAD в пятницу в европейские часы торговался спокойно вблизи 1,4175, слегка снижаясь на фоне давления на доллар США и ослабления ожиданий более «ястребиной» политики ФРС. Индекс доллара США (DXY) опустился на 0,14% — к 100,70 — после того, как июньские данные по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) показали рост всего на 57 тыс. рабочих мест против консенсус-прогноза 110 тыс. Внимание рынка теперь переключается на индекс деловой активности ISM в секторе услуг США (Services PMI) за июнь, который выйдет позднее в пятницу.
Канадский доллар оставался под давлением, поскольку нефть откатилась к уровням, предшествовавшим войне на Ближнем Востоке, что является негативным фактором для Канады как нетто-экспортёра нефти. С технической точки зрения USD/CAD в районе 1,4179 удерживался выше 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA): 20-дневная проходила на 1,4108, 50-дневная — на 1,3965, сохраняя «бычий» уклон. Индекс относительной силы RSI (14) находился чуть ниже 70, указывая на уверенный, но перегретый импульс; поддержка просматривается вблизи 20-дневной EMA около 1,4110, сопротивление — на максимуме 24 июня 1,4248, далее — 1,4300.
Перспективы ФРС и динамика канадского доллара
Слабый отчёт по рынку труда США за вчерашний день, показавший создание лишь 57 тыс. рабочих мест в июне, подтверждает наш взгляд на то, что ФРС будет действовать менее агрессивно. Это следует за данными по базовой инфляции Core PCE на прошлой неделе, которая снизилась до 2,7%, что указывает на ослабление ценового давления. Текущее снижение доллара США мы рассматриваем как краткосрочную реакцию, а не как изменение общего тренда.
Тем временем канадский доллар остаётся слабым из‑за низких цен на нефть: WTI с трудом удерживается у отметки $68 за баррель. Ситуация напоминает период 2014–2016 годов, когда обвал нефти привёл к скачку USD/CAD с 1,10 до выше 1,45. Учитывая чувствительность экономики Канады к сырьевым ценам, мы полагаем, что слабость канадского доллара будет формировать прочный «пол» для пары.
Стратегия и ключевые торговые уровни
Это создаёт ясную возможность занять позицию в расчёте на возобновление восходящего тренда по USD/CAD. Текущую просадку в направлении зоны 1,4110 мы рассматриваем как привлекательную точку входа для «бычьих» стратегий. Продажа вне денег (out-of-the-money) пут-опционов со страйками около 1,4100 или 1,4050 с экспирацией в конце июля позволяет получать премию, ожидая возобновления восходящего движения.
Публикация данных ISM Services PMI США позднее сегодня добавит волатильности, которой можно эффективно управлять с помощью опционов. «Бычий» колл-спред (bull call spread) — покупка колла со страйком 1,4200 и продажа колла со страйком 1,4300 — даёт возможность заработать на ожидаемом росте при заранее ограниченном риске. Стратегия позволяет использовать восходящий импульс, одновременно ограничивая потенциальные потери, если рынок пойдёт против ожиданий.
Ключевым сигналом для наращивания более агрессивных длинных позиций мы считаем уверенный пробой максимума 24 июня на 1,4248. В случае преодоления этого уровня мы ожидаем быстрого движения к 1,4300. После этого мы бы рассматривали перенос (роллирование) существующих длинных позиций в колл-опционах на более высокие страйки, чтобы сохранить участие в дальнейшем росте.
