USD/JPY вернулся к уровню 155.80, потеряв приросты после объявления политики Банка Японии (BoJ). Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов в следующем году. Пара торгуется на 0.23% ниже во время европейской сессии в среду, продлевая трехдневную серию потерь после достижения 11-месячного максимума около 158.00. Банк Японии повысил ставки на 25 базисных пунктов до 0.75% без дальнейших указаний на будущие повышения. Кроме того, японская иена укрепилась на этой неделе из-за потенциальных угроз вмешательства со стороны министра финансов Японии. Данные по потребительским ценам в Токио за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу, могут оказать влияние на курс иены. Доллар США ослаб на фоне ожиданий мягкой политики ФРС в 2026 году. Инструмент CME FedWatch показывает 70.6% вероятность снижения ставок на 50 базисных пунктов со стороны ФРС. Доллар США является самой торговой валютой в мире, с объемом более 6.6 триллионов долларов в ежедневных транзакциях. Он стал мировой резервной валютой после Второй мировой войны, превзойдя британский фунт, и с 1971 года не подвержен обеспечению золотом. Решения Федеральной резервной системы значительно влияют на доллар через денежно-кредитную политику. Это включает в себя изменения процентных ставок для поддержания стабильности цен и занятости. Количественное смягчение и ужесточение — это нестандартные денежные политики, которые влияют на силу доллара США. С учетом того, что USD/JPY вернулся к 155.80, мы видим, что пара теряет все недавние приросты от повышения ставок Банка Японии. Этот сдвиг вызван двумя ключевыми факторами, которые оказывают давление на рынок перед началом нового года 2026. Ожидания дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ укрепляются, в то время как ожидания снижения ставок ФРС становятся более определенными. Слабость доллара США является важным фактором. Последние данные по потребительским ценам в США за ноябрь 2025 года показывают снижение инфляции до 2.9%, что укрепляет аргументы в пользу смягчения политики ФРС. Мы наблюдаем сильный консенсус, с фьючерсами на фондовые ставки ФРС, которые подразумевают более 70% вероятность как минимум двух снижений ставок в 2026 году. Эта ситуация делает покупку опций на рост USD/JPY, которые ставят на увеличение цены, особенно рискованной в данный момент. С другой стороны, японская иена укрепляется благодаря официальным предупреждениям против чрезмерных колебаний валюты. Мы помним о прямых рыночных интервенциях в конце 2022 года, когда Министерство финансов потратило более ¥9 триллионов для поддержки иены, что показывает, что эти угрозы имеют реальное основание и могут вызвать резкие развороты. Эта история предполагает, что трейдерам следует задуматься о хеджировании от быстрого укрепления иены в ближайшие недели. Грядущие данные по потребительским ценам в Токио в эту пятницу являются важным событием, которое может внести волатильность на рынок. Более высокий, чем ожидается, уровень инфляции, вероятно, ускорит ставки на очередное повышение ставок BoJ, что подтолкнет USD/JPY вниз. Трейдерам деривативов следует обратить внимание на то, что подразумеваемая волатильность по опционам на JPY, вероятно, вырастет перед этой публикацией, что сделает стратегии, такие как длинные стредлы, потенциально привлекательными для игры на крупные ценовые колебания. Учитывая давление обеих валют, стратегии, которые приносят пользу от падения или колебаний USD/JPY, кажутся более предпочтительными. Покупка опционов пут предлагает прямой способ сделать ставку на дальнейшие падения к уровню 155.00. Для более консервативного подхода мы могли бы рассмотреть реализацию медвежьих спредов пут для ограничения затрат, при этом все равно захватывая потенциальное снижение.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.