Начальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 5 декабря, составили 236,000, превысив ожидаемую цифру в 220,000. Это говорит о том, что больше людей остаются без работы, чем предполагалось, что может указывать на потенциальную слабость на рынке труда.
Эти цифры могут повлиять на решения по денежно-кредитной политике, так как Федеральная резервная система оценивает экономическую ситуацию. Рыночные тенденции показывают, что доллар США ослабляется из-за этих неожиданных заявок на пособие по безработице, что приводит к росту интереса к другим активам.
Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов, изменив целевой диапазон на 3.50–3.75%. Этот шаг происходит на фоне снижения доллара США, создавая давление на валюту.
Ключевые моменты:
– Более высокие, чем ожидалось, заявки на пособие по безработице, составившие 236,000, подтверждают наши опасения по поводу ослабления рынка труда.
– Это, в сочетании с недавним снижением ставки Федеральной резервной системы до диапазона 3.50-3.75%, устанавливает ясные ожидания на предстоящие недели, что требует подготовки к продолжению ослабления доллара США по отношению к основным валютам.
– В текущих условиях разумно рассмотреть возможность покупки опционов колл по валютным парам, таким как EUR/USD и GBP/USD. Индекс доллара (DXY) уже упал ниже 101.5 впервые с августа 2025 года, а замедление роста ВВП в третьем квартале 2025 года на уровне всего 0.5% предполагает, что эта тенденция сохранится. Эти сделки предлагают потенциальную прибыль, если доллар продолжит падение по мере появления дополнительных слабых данных.
Золото – еще один важный фокус, так как оно выигрывает от более низких процентных ставок и падающего доллара. С увеличением стоимости металла выше 4,270 долларов, мы рассматриваем стратегии по активным опционам на золото, чтобы нацелиться на повторное тестирование рекордов около 4,380 долларов. Эта стратегия позволяет нам извлекать прибыль от роста, ограничивая наши начальные затраты.
Хотя ралли Dow на 600 пунктов показывает оптимизм в отношении снижения ставок, необходимо оставаться осторожными в условиях экономической слабости. VIX, который измеряет волатильность на рынке, постепенно увеличивается с минимумов ноября 2025 года и сейчас колеблется около 19, что указывает на тревогу среди инвесторов. Мы должны рассмотреть покупку недорогих опционов пут на S&P 500 как защиту от резкого падения.
Все внимание будет приковано к отчету по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь 2025 года. Текущий консенсус заключается в том, что годовая инфляция составит 2.8%, что является значительным снижением по сравнению с трудными годами 2022 и 2023 годов. Число ниже этой оценки, вероятно, ускорит текущие рыночные тенденции и оправдает еще более агрессивные снижения ставок со стороны ФРС.
Ситуация сейчас напоминает поворот ФРС в 2019 году, когда они начали снижать ставки из-за опасений по поводу глобального роста, что вызвало рост активов, несмотря на замедление экономики. Мы должны помнить, что в тот период также наблюдались признаки стресса перед тем, как рынки в конечном итоге начали расти. Ключевым моментом является удержание импульса, оставаясь защищенными от неизбежной волатильности.
Рынок труда является самым критическим показателем для наблюдения в будущем. С продолжающимся ростом заявок на пособие по безработице и уровнем безработицы, увеличившимся до 4.2% в последнем отчете, дальнейшая слабость может вскоре напугать фондовые рынки, независимо от действий ФРС. Нам нужно быть готовыми к тому, что нарратив может измениться с “мягкой приземления” на “подтвержденное замедление”.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
