Цены на золото немного возросли, поскольку трейдеры оценивают смешанные данные по занятости в США. В настоящее время цена золота составляет около $4,315, отскочив от минимума $4,271. Бюро трудовой статистики США сообщило о росте числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 64,000 в ноябре, что превысило ожидания. Однако в октябре количество рабочих мест уменьшилось на 105,000 из-за остановки работы правительства, а прирост числа рабочих мест в сентябре был пересмотрен до 108,000.
Уровень безработицы в ноябре поднялся до 4.6%, достигнув самого высокого уровня с сентября 2021 года. Это указывает на охлаждение на рынке труда США. Монетарная политика Федеральной резервной системы остаётся в центре внимания после недавнего снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. В этом году меры по смягчению политики составляют в сумме 75 базисных пунктов, чтобы реагировать на сигналы с рынка труда при продолжающейся инфляции, превышающей 2%.
Розничные продажи в США в октябре остались без изменений, что оказалось ниже ожидаемого роста на 0.1%. Однако группа контроля розничных продаж показала лучший результат, увеличившись на 0.8%, а продажи без учёта автомобилей выросли на 0.4%, что также превышает прогнозы. Доклады о прогрессе в мирных переговорах между США и Россией относительно Украины уменьшили геополитическую напряженность, снизив привлекательность золота как актива-убежища.
Технический анализ золота показывает краткосрочную медвежью либо нейтральную позицию, с ключевой поддержкой на уровне $4,250. На цену золота влияют различные факторы, включая геополитическую напряженность, процентные ставки и движения доллара США. Центральные банки активно закупают золото, добавив 1,136 тонн в 2022 году, что подчеркивает его роль как резервного актива. Цена золота имеет обратную зависимость от доллара США и рискованных активов.
С учетом того, что золото держится выше $4,300, рынок отдает приоритет недавнему смягчению политики Федеральной резервной системы, а не потенциальной деэскалации геополитических конфликтов. 75 базисных пунктов снижения ставок, произведенные в этом году, стали основным фактором, определяющим поддержку цен. Хотя мирные переговоры продолжаются, основная идея заключается в том, что ФРС перешла на путь смягчения.
Отчет по занятости в ноябре создает больше путаницы, чем ясности, что часто полезно для опционных премий. Рост уровня безработицы до 4.6% и пересмотр предыдущих месяцев, вероятно, являются теми вещами, на которые ФРС обращает внимание, несмотря на небольшой позитивный заголовок. Эта тенденция охлаждения подтверждается последними данными, показывающими, что количество вакансий в США упало до 8.1 миллиона, что является резким снижением по сравнению с более чем 12 миллионами в 2022 году.
Однако подтвержденное мирное соглашение между Россией и Украиной может стать значительным препятствием, вероятно, приведя к быстрому снижению геополитической премии, изначально заложенной в цене золота. Этот риск предполагает, что длинные фьючерсные позиции подвержены резким изменениям настроений из-за дипломатических новостей. Для нас это делает защитные опционы или комбинации путов разумной стратегией хеджирования для существующих длинных позиций.
Раскол внутри FOMC добавляет еще один уровень сложности, который трейдеры деривативов могут использовать. С дельфинами, такими как губернатор Миран, открыто призывающим к более агрессивным сокращениям, и председателем Пауэллом, сигнализирующим о паузе, неопределенность в отношении политики 2026 года будет поддерживать высокую волатильность. Текущая 40% вероятность снижения ставок в марте указывает на то, что рынок не полностью убежден, создавая возможности для стратегий, которые получают прибыль от переоценки этих шансов.
Учитывая техническую консолидацию, мы видим возможность использования опционов для выражения осторожно оптимистичной точки зрения при управлении рисками. Быстрый бычий звонок, возможно, покупая колл-опцион со страйком $4,280 и продавая колл-опцион со страйком $4,350 с истечением в январе, позволяет участвовать в потенциальном росте, но ограничивает как риск, так и вознаграждение. Эта стратегия представляется целесообразной, пока золото держится выше ключевого уровня поддержки $4,210.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
