Цены на золото достигли семинедельного максимума, составив примерно $4,275 на утренних торгах в Азии. Этот рост связан с решением Федеральной резервной системы США снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов, что ослабило доллар США.
Увеличение числа обращений за пособием по безработице в США также способствовало ослаблению доллара, поддерживая ценовые позиции золота. ФРС установила процентные ставки в диапазоне от 3.50% до 3.75%, при этом рыночные ожидания показывают 78% вероятность сохранения ставок на текущем уровне в следующем месяце.
Потенциальная мирная сделка по Украине может оказать давление на цены золота, являющегося традиционным активом-убежищем. Президент Украины Зеленский обсудил с представителями США вопросы безопасности и представил 20-пунктный план по окончанию конфликта с Россией.
Золото обычно выигрывает, когда доллар США ослабевает, позволяя центральным банкам диверсифицировать свои резервы. Центральные банки, особенно в развивающихся экономиках, таких как Китай, Индия и Турция, значительно увеличивают резервы золота.
Геополитическая нестабильность и низкие процентные ставки часто приводят к росту цен на золото из-за его статуса актива-убежища. Стоимость золота имеет обратную корреляцию с казначейскими обязательствами США и долларом, колеблясь в зависимости от изменений процентных ставок и глобальных рыночных условий.
Мы видим, как золото движется к семинедельным максимумам около $4,275 после решения Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок. Это снижение до диапазона 3.50-3.75% ослабляет доллар США, что напрямую поднимает цены на долларовые активы, такие как золото. Это выглядит оправданным, учитывая экономические данные, которые мы наблюдали.
Резкий рост новых заявлений по безработице на уровне 264,000 на прошлой неделе стал наибольшим увеличением с середины 2021 года, что сигнализирует о реальной слабости на рынке труда. Тем не менее, с отчетом по индексу потребительских цен за ноябрь 2025 года, который показывает, что базовая инфляция удерживается на упрямом уровне 3.1%, ФРС явно дала понять, что, вероятно, приостановит дальнейшие снижения ставок на данный момент. Это создает противоречивую картину для трейдеров.
Для тех, кто настроен оптимистично относительно золота, покупка колл-опционов является ясной стратегией. Мы знаем по историческим данным, что среда низких ставок снижает альтернативные затраты на хранение золота, не приносящего дохода, и продолжающееся агрессивное приобретение центральными банками — более 800 тонн с начала года — дает сильный поддерживающий спрос. Это создает прочную основу для потенциального роста, если экономические данные продолжат ослабевать.
С другой стороны, возможность мирной сделки по Украине представляет собой значительное препятствие, которое может быстро снизить премию золота как актива-убежища. Этот риск в сочетании с намерением ФРС приостановить снижение ставок предполагает, что покупка пут-опционов или формирование медвежьих спредов может быть выгодной в случае официального согласия по мирной рамке. Рынок уже закладывает 78% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на текущем уровне в следующем месяце, что может ограничить этот рост.
Учитывая эти сильные противоречия, трейдерам следует рассмотреть стратегии, которые могут извлечь выгоду из резкого движения цен в любом направлении. Использование опционов для построения стреддлов или стренглов может быть эффективным способом торговать ожидаемым ростом волатильности. Исход мирных переговоров или следующего значительного экономического отчета может легко вывести цену из текущего диапазона, и такая стратегия не потребует от нас правильного предсказания направления.
Ключевые моменты:
– Рост цен на золото до $4,275 на фоне снижения процентных ставок.
– Увеличение числа безработных указывает на слабость рынка труда.
– Возможная мирная сделка по Украине может снизить цены на золото.
– Центральные банки активно накапливают золото.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
