Центральные банки сигнализируют гибкость политики
Пара EUR/USD торговалась около 1,1700 после начала недели в режиме risk-off (risk-off — уход инвесторов от риска: продают рискованные активы и переходят в более «безопасные»). Член ЕЦБ Мартин Кохер сказал, что ЕЦБ должен быть готов двигать процентные ставки «в любую сторону», если неопределённость усилится. Пара GBP/USD торговалась около 1,3420 после падения до 1,3314 — минимума с 17 декабря. Местные выборы на севере Англии ослабили позиции премьер-министра Кира Стармера внутри Лейбористской партии. Пара USD/JPY торговалась около 157,30. Пара AUD/USD торговалась около 0,7100 после открытия с гэпом (гэп — ценовой разрыв между закрытием и открытием) и затем сократила потери на фоне роста цен на сырьё. Золото торговалось по $5 330 и отдало около половины внутридневного роста. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота примерно на $70 млрд в 2022 году — это рекордная годовая покупка.Ключевые моменты
Ожидаются данные: разрешения на строительство в Австралии и публикации по промышленности и PMI, HICP по еврозоне (HICP — гармонизированный индекс потребительских цен, показатель инфляции для сравнения стран ЕС) и CPI Италии (CPI — индекс потребительских цен, тоже показатель инфляции), затем ВВП (GDP — валовой внутренний продукт, общий объём экономики), PMI, CPI, данные США ADP (ADP — оценка изменения занятости в частном секторе), ISM по услугам (индекс деловой активности в сфере услуг), заявки на пособие по безработице и отчёт США по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls — число новых рабочих мест вне агросектора). Эскалация конфликта между США и Ираном внесла сильную неопределённость на рынок — это сигнал, что волатильность (волатильность — амплитуда и скорость ценовых колебаний) стоит покупать. Мы рассматриваем стратегии с опционами (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) — например, «стрэддл» и «стрэнгл» (стрэддл/стрэнгл — покупка одновременно опциона на рост и на падение, чтобы заработать на сильном движении цены) на основные индексы и валютные пары, так как подразумеваемая волатильность (подразумеваемая волатильность — ожидание будущих колебаний, заложенное в цене опциона) резко растёт, как во время шоков 2022 года. Хеджировать (хеджировать — снижать риск) существующие позиции в акциях пут-опционами (пут — опцион на продажу) сейчас важно как защита. Поскольку DXY достиг максимума за пять недель, доллар стал главным «убежищем» (safe-haven — актив, куда уходят в периоды стресса), перетягивая капитал от других защитных активов. Это может продолжаться, пока конфликт активен, похоже на рост DXY после начала войны в Украине в феврале 2022 года. Можно держать длинные позиции по доллару через фьючерсы (фьючерс — контракт купить/продать актив в будущем по фиксированной цене) или через покупку колл-опционов (колл — опцион на покупку). Прямой конфликт на Ближнем Востоке ставит под риск поставки энергии, особенно из‑за близости Ирана к Ормузскому проливу, через который проходит около 21% мирового потребления нефтепродуктов. Мы считаем, что нефть может заметно вырасти; самый прямой способ — длинные позиции во фьючерсах на WTI и Brent (WTI и Brent — основные эталонные сорта нефти). Покупка колл-опционов на крупные энергетические акции и ETF (ETF — биржевой фонд, корзина активов, торгуемая как акция) — ещё один вариант. Динамика золота показывает, что ему тяжело на фоне силы доллара, несмотря на режим risk-off. Хотя цена поднялась выше $5 300, неспособность удержать максимальные gains указывает, что доллар сейчас выигрывает в роли «убежища». Мы считаем, что это временное давление; любой признак деэскалации или пауза в росте доллара может дать золоту новый резкий рост, поэтому мы внимательно следим. В валютных парах мы ждём слабости «рисковых» валют, таких как австралийский доллар, и проциклических валют (проциклические — обычно растут, когда экономика сильна), таких как евро. Политическая неопределённость в Великобритании делает фунт уязвимым, поэтому мы считаем продажи GBP/USD и EUR/USD предпочтительными. Даже японская иена не ведёт себя как убежище, то есть продажа USD/JPY уже не так работает в кризисы, как раньше. На этой неделе много макроданных, кульминация — отчёт Nonfarm Payrolls в пятницу. Хотя геополитика главная, неожиданно слабые данные по занятости могут временно усложнить рост доллара и добавить волатильности. Нужно быть готовыми к тому, что экономика либо пойдёт против геополитического сюжета, либо усилит его, вызывая резкие непредсказуемые движения.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
