WTI упал более чем на 10% в среду после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном, которое снизило поддержку цен из‑за риска конфликта. WTI торговалась около $89,50 за баррель после падения внутри дня к уровню около $86 — это минимум с 25 марта.
Президент США Дональд Трамп заявил, что США приостановят удары по Ирану на две недели, если Тегеран обеспечит полное возобновление судоходства через Ормузский пролив. Иран дал понять, что в этот период безопасный проход по маршруту может сохраняться.
Реакция рынка и геополитические риски
Позже цены стабилизировались: появились сообщения об ударах между Израилем и Ливаном и предупреждения иранских чиновников о том, что Иран может выйти из режима прекращения огня, если атаки продолжатся. Financial Times также сообщила об атаке на саудовский трубопровод East‑West, по которому нефть перевозят из Персидского залива к Красному морю для экспорта.
Внимание рынка — на устойчивости перемирия, ситуации вокруг Ормузского пролива и переговорах США и Ирана, которые ожидаются позднее на этой неделе. По данным США, Управление энергетической информации (EIA, государственная статистика по энергорынку) сообщило, что запасы нефти выросли на 3,081 млн баррелей против 5,451 млн неделей ранее и выше ожиданий роста на 0,7 млн.
WTI — американский ориентир по цене нефти, торгуется с привязкой к хранилищам и инфраструктуре в Кушинге (Cushing, ключевой терминал в Оклахоме). Сорт относится к «лёгкой» (низкая плотность) и «малосернистой» нефти (sweet — низкое содержание серы, проще и дешевле переработка). На цену влияют спрос и предложение, политические сбои, решения ОПЕК (картель стран‑экспортёров нефти), курс доллара США, а также еженедельные данные по запасам от API (Американский институт нефти, отраслевые оценки) и EIA (официальная статистика).
Стратегические соображения при высокой волатильности
При паузе в риске более широкого конфликта фокус может вернуться к слабым фундаментальным факторам. Последний отчёт EIA подтвердил рост запасов нефти в США примерно на 3 млн баррелей — заметно выше ожиданий, что указывает на слабый спрос. Если перемирие сохранится, рынок может снова сосредоточиться на устойчивой инфляции в США и вероятности того, что Федеральная резервная система (центральный банк США) будет держать ставки высокими дольше, что обычно ухудшает перспективы для нефти.
При этом перемирие крайне хрупкое и рассчитано всего на две недели. Продолжение действий Израиля в регионе или любые сбои судоходства через Ормузский пролив могут быстро вернуть «военную премию» (надбавку в цене из‑за риска войны), подтолкнув котировки обратно к $100 за баррель. В такой ситуации покупка колл‑опционов с дальним сроком (контракт, дающий право купить актив по цене страйк в будущем; «дальний срок» — экспирация через месяцы) может быть способом подготовиться к всплеску, заранее ограничив максимальный риск уплаченной премией.
С учётом вероятности сильного движения в любую сторону могут подойти стратегии вроде «длинного стрэддла» (одновременная покупка колл‑ и пут‑опционов с одним страйком; прибыль возможна при сильном росте или падении цены). Такой подход выигрывает от высокой неопределённости независимо от того, сохранится перемирие или резко сорвётся. В 2025 году рынок был особенно чувствителен к заявлениям OPEC+ (расширенный формат ОПЕК и союзников, включая Россию) по добыче, и сейчас можно ожидать сопоставимой «новостной» волатильности (резких движений из‑за заголовков).
