AUD/JPY откатился до 104.50 после достижения 104.72, максимума с июля 2024 года. Этот откат произошел, поскольку иена укрепилась в ожидании возможного вмешательства японских властей.
Министр финансов Японии, Сатсуки Катайама, заявил, что у них есть свобода управления чрезмерными колебаниями иены. Власти Японии рассматривают действия по поводу волатильности валютного курса, поскольку Банк Японии отмечает возможность повышения ставок, если экономические прогнозы оправдаются.
Австралийский доллар может снова укрепиться, так как Резервный банк Австралии менее уверен в текущей жесткости своей политики. Инфляция в Австралии выросла до 3.8% в октябре 2025 года, что выше целевого уровня 2-3%, что предполагает возможное повышение ставок до февраля 2026 года.
Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, нацеленный на стабильность цен с инфляцией около 2%. Он принял очень мягкую денежно-кредитную политику в 2013 году для стимулирования экономики, введя отрицательные ставки и контролируя доходность облигаций к 2016 году.
Различия в политике с другими банками привели к девальвации иены, которая немного ослабла в 2024 году, когда BoJ смягчил свои позиции. Инфляционные давления со стороны мировых цен на энергию и роста зарплат повлияли на изменение политики BoJ.
Мы наблюдаем явную борьбу в AUD/JPY, который в настоящее время колеблется около 104.50 после достижения своего максимума с середины 2024 года. Основным фактором для укрепления австралийского доллара остаётся его сильная позиция, но риск вмешательства японских властей для поддержки иены сдерживает рост на данный момент. Эта напряжённость создаёт отличные условия для производных инструментов в ближайшие недели.
Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в ноябре остался стабильным на уровне 3.9%, что подтверждает, что инфляция ещё не под контролем. В результате свопы по overnight индексам показывают 85%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Резервного банка Австралии в феврале 2026 года.
Тем не менее, угроза вмешательства со стороны японских властей значительна и не должна недооцениваться. Мы помним о масштабном вмешательстве в конце 2022 года, когда власти потратили более ¥9 триллионов для поддержки иены, когда она ослабла ниже ключевых психологических уровней. Текущие устные предупреждения от официальных лиц предполагают, что их терпимость к слабости иены снова истощается, создавая значительный риск резкого падения AUD/JPY.
Учитывая эти противоречивые силы, трейдерам следует рассмотреть возможность покупки волатильности, так как спокойная торговля в праздничный период может привести к увеличенным ценовым колебаниям. Имплицированная волатильность по опционам AUD/JPY на месяц уже поднялась до 12.5%, по сравнению с 10% в прошлом месяце, что указывает на ожидание более значительного движения. Долгий страдл или стрянга могут быть эффективной стратегией для получения прибыли от прорыва в любом направлении в январе.
Для тех, кто хочет сохранить бычью позицию по паре, мы считаем, что длинные позиции следует структурировать с определённым риском. Использование колл-опционов или бычьих колл-спредов позволяет участвовать в дальнейшем росте к заседанию RBA в феврале. Этот подход позволяет зафиксировать возможные выгоды от повышения ставки при ограничении потенциальных убытков, если японские власти решат предпринять решительные действия.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
