AUD/JPY торгуется ниже уровня 104.50 после достижения 104.62, что является максимумом, которого не было за последние 17 месяцев. Это снижение произошло после заявлений Японии о возможном вмешательстве для управления иеной, как отметил министр финансов Сацуки Катайама, в дополнение к комментариям о стабильности обменного курса.
Японская иена может выиграть от возможных изменений в финансовой политике, поскольку премьер-министр Санэ Такаичи намекнула на сокращение выпуска облигаций, что может повлиять на доходность. Хотя это может стабилизировать иену, его влияние остается неопределенным без значительных финансовых действий или изменений в стратегии политики Японского банка.
В противовес этому австралийский доллар находит поддержку благодаря записям заседания Резервного банка Австралии за декабрь. Протоколы заседания отражают неопределенность в отношении жесткости денежной политики на фоне постоянной инфляции, и политики обсуждают будущие корректировки ставок.
Банк Японии (BoJ) оказал влияние на обесценивание иены через свою резко облегченную денежную политику, начатую в 2013 году. Эти политики, сосредоточенные на количественном и качественном смягчении и отрицательных процентных ставках, в конечном итоге привели к тому, что японская инфляция превысила целевой уровень BoJ в 2%.
Постоянное расхождение в политике между BoJ и другими центральными банками усугубило снижение иены, хотя изменения в политике в 2024 году частично разворотили эту тенденцию. Несмотря на это, инфляционное давление сохраняется, вызванное растущими ценами на энергоресурсы и перспективами зарплат в Японии.
AUD/JPY торгуется на критическом уровне около 104.30, и здесь действуют две основные силы. Резервный банк Австралии намекает на необходимость повышения процентных ставок в 2026 году из-за настойчивой инфляции, что поддерживает сильный австралийский доллар. Однако японские чиновники угрожают вмешаться на рынке для укрепления иены, создавая значительный риск снижения.
Необходимо учитывать реальную угрозу вмешательства со стороны японских властей, что может вызвать резкое и неожиданное падение этой пары. Вспоминая, мы видели аналогичные устные предупреждения перед непосредственным действием на рынке в 2024 году, когда USD/JPY пересек важные психологические уровни. Учитывая, что AUD/JPY достиг своего最高 уникального уровня с июля 2024 года, мы считаем, что риск вмешательства сейчас возрос.
Фундаментальные показания для повышения AUD/JPY поддерживаются различием в инфляционных данных между двумя странами. Последние квартальные данные по инфляции Австралии за конец 2025 года остаются на уровне 3.8%, что значительно превышает целевой диапазон Резервного банка. Напротив, базовая инфляция Японии снизилась до 2.5%, что делает маловероятным, что Банк Японии будет проводить агрессивные меры по ужесточению политики.
Для трейдеров эта ситуация предполагает, что прямые длинные позиции несут значительный риск резкого разворота. Более осторожный подход может включать использование опционов для управления этим риском, например, покупка колл-опционов для получения потенциальной выгоды при ограничении убытков в случае вмешательства Японии. Эта стратегия позволяет участвовать в восходящем тренде, движимом ожиданиями политики РБА, без полной подверженности резкому росту иены.
Предстоящие недели будут определены этой напряженностью, и следует ожидать повышенной волатильности. В последний раз AUD/JPY торговался на таком уровне в середине 2024 года, и последующее снижение произошло быстро, как только власти начали действовать. Мы сейчас находимся в аналогичной среде, где устные предупреждения следует воспринимать очень серьезно всем, кто держит длинные позиции.
Ключевые моменты:
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
