Рынки реагируют на заголовки
Фьючерсы на нефть ранее в ходе сессии росли на 3%, затем упали более чем на 2% и на момент написания торговались по $94,28. В прошлом году было видно, что одна фраза о том, что война закончится «быстрее, чем люди думают», может резко «раскачать» рынок. S&P 500 быстро отыграл часть падения, а фьючерсы на нефть резко снизились — это напомнило о риске заголовков (когда цена меняется из‑за новости, а не из‑за реальных экономических причин). Такая резкая изменчивость часто возникает из‑за торговых алгоритмов — программ, которые за секунды реагируют на ключевые слова в новостях. Это важно учитывать сейчас, когда напряжённость снова нарастает в Ормузском проливе. При S&P 500 около 5 500 и нефти WTI (американская нефть West Texas Intermediate) около $88 за баррель рынок «сжат», то есть готов к резкому движению. Индекс волатильности CBOE (VIX) — показатель ожидаемых колебаний рынка, его часто называют «индексом страха» — сейчас равен 18: тревога есть, но паники нет. В таких условиях разумно покупать опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене). Трейдерам стоит рассмотреть покупку пут-опционов вне денег (out-of-the-money, то есть со страйком хуже текущей цены, поэтому они дешевле) на ETF SPDR S&P 500 (SPY) для относительно недорогой защиты от падения. В то же время колл-опционы (право купить) на активы, которые выигрывают от снижения напряжённости, могут дать сильный рост, если повторится прошлогодний резкий разворот. Если смотреть на энергосектор, быстрое падение нефти с более чем $96 до ниже $95 за час в событии 2025 года показывает, как быстро может исчезнуть геополитическая надбавка (дополнительная цена из‑за риска войны и перебоев поставок). Возможность — купить пут-спреды на фьючерсы на нефть (стратегия из двух пут-опционов: один покупают, другой продают), чтобы заработать на резком снижении с ограниченным риском (заранее понятен максимальный убыток). Такая схема дешевле, чем покупать пут-опцион напрямую, и лучше работает при быстром сильном движении вниз.Позиционирование при короткой гамме
Такие быстрые развороты на новостях создают так называемую среду «короткой гаммы» (short gamma): участники, которые обслуживают опционы (дилеры/маркет-мейкеры — те, кто постоянно выставляет цены покупки и продажи), вынуждены продавать на падающем рынке и покупать на растущем, усиливая движение. Позиция в «длинных» опционах (когда опцион куплен, а не продан) позволяет трейдерам получать выгоду от ускорения движения цены, при этом риск ограничен уплаченной премией (ценой опциона). Нужно быть готовыми к резким скачкам из‑за отдельных новостей, а не из‑за реальных изменений в экономике и прибыли компаний.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
