Акции США выросли в четверг: индекс Dow прибавил около 300 пунктов (0,7%), S&P 500 — 0,6%, Nasdaq — 0,7%. Рост продлил двухдневное ралли, несмотря на сомнения вокруг двухнедельного перемирия между США и Ираном.
Dow поднялся выше 48 000 после отскока от 200-дневной EMA (экспоненциальной скользящей средней — индикатора средней цены, где больший вес придается последним дням) вблизи 46 700 и возвращения выше 50-дневной EMA около 47 550. Дневной Stochastic RSI (осциллятор, показывающий, насколько цена «перекуплена» или «перепродана») поднялся выше 60; ближайшее сопротивление — около 48 200.
Переговоры Израиля и Ливана изменили настрой рынка
Ближе к закрытию торгов премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху сообщил, что поручил кабинету начать прямые переговоры с Ливаном. Встречи ожидаются на следующей неделе в Госдепартаменте США в Вашингтоне; в центре — разоружение «Хезболлы» и установление мирных отношений.
Председатель парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф предупредил, что продолжение израильских ударов по «Хезболле» будет иметь последствия. После этих заявлений S&P 500 вышел в плюс, а нефть откатилась от внутридневных максимумов.
WTI торговалась выше $98 за баррель после кратковременного подъема выше $100, Brent прибавила около 1% — выше $95. Предыдущая сессия включала внутридневное падение более чем на 10% после сообщения о перемирии.
Ормузский пролив фактически оставался закрытым: по сообщениям, около 230 танкеров с нефтью ожидали прохода. Вице-президент США Джей Ди Вэнс должен прибыть в Исламабад в субботу для прямых переговоров с Ираном.
Подход к хеджированию через деривативы
Базовый индекс PCE (ключевой для ФРС показатель инфляции по потреблению, без учета еды и энергии) в феврале составил 0,4% м/м и 3% г/г (м/м — к предыдущему месяцу, г/г — к прошлому году), снизившись с 3,1%. Рост ВВП (объем экономики) в IV квартале пересмотрен до 0,5% с 0,7%. Заявки на пособие по безработице выросли до 219 тыс. (против ожиданий 210 тыс.), личные доходы снизились на 0,1% (ожидалось +0,3%), расходы выросли на 0,5%.
Акции Meta выросли более чем на 3% после запуска ИИ-модели Muse Spark (модель искусственного интеллекта), вслед за ростом на 6,5% в среду. В пятницу в 12:30 GMT ожидается CPI (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции) на уровне 0,9% м/м и 3,3% г/г; индекс настроений Мичиганского университета прогнозируется на уровне 52 против 53,3.
Текущее ралли опирается на хрупкое двухнедельное перемирие, что повышает неопределенность на ближайшие недели. На фоне резкого отскока Dow от 200-дневной средней это выглядит как шанс купить волатильность (ставка на рост будущих колебаний цен) по более низким уровням. Индекс волатильности CBOE VIX (индекс «страха», отражающий ожидаемые колебания S&P 500 по ценам опционов), вероятно, во время конфликта поднимался выше 35, но затем снизился, что делает защитные стратегии через опционы дешевле.
При тестировании сопротивления около 48 200 прямые покупки «в лонг» несут высокий риск. Рациональнее ограничивать риск через деривативы (производные инструменты, такие как опционы и фьючерсы): например, покупать «колл-спреды» (одновременная покупка и продажа колл-опционов с разными ценами исполнения, чтобы ограничить прибыль и стоимость) для ставки на продолжение, но ограниченный рост, либо покупать защитные «путы» (опционы на продажу, страховка от падения) ниже ключевой поддержки 46 700. Это дает хедж (страховку) на случай срыва переговоров Израиля и Ливана или нового обострения вокруг перемирия США–Иран.
Ситуация в Ормузском проливе остается главным фактором: 230 танкеров по-прежнему ждут прохода. Исторически через эту «узкую горловину» проходит более 20% мировой суточной поставки нефти; длительное закрытие способно поднять WTI, которая сейчас около $98, значительно выше $120 за баррель. Покупка колл-опционов на нефтяные фьючерсы или на связанные ETF (биржевые фонды, повторяющие динамику актива) — прямой способ застраховаться от нового витка конфликта.
