Ближайшая волновая структура
Если разметка верна, частичный отскок в волне (ii) может произойти в ближайшие несколько дней. SPX также впервые с 9 мая 2025 опустился ниже 200-дневной простой скользящей средней (это средняя цена за 200 торговых дней; её часто используют как ориентир долгосрочного тренда). Следующая целевая зона — около 6,079, что соответствует коррекции Фибоначчи 38,2% от роста 2025–26 (это популярный способ оценивать вероятные уровни отката после сильного движения); также упоминается 6,078. Прогноз считается актуальным, пока SPX остаётся ниже $7,002, и будет пересмотрен, если цена поднимется выше $7,002. Похоже, S&P 500 сформировал важную вершину на $7,002 28 января, и мы на ранней стадии нового нисходящего тренда. Снижение было рваным и с перекрытиями, что указывает на модель «ведущая диагональ». Это означает, что падение может быть неровным, но общий тренд сместился вниз. С учётом этого сценария трейдерам, работающим с деривативами (контрактами, цена которых зависит от базового актива, например опционами), стоит рассмотреть сделки на дальнейшее снижение. Покупка пут-опционов (контрактов, которые обычно растут в цене при падении базового актива) или стратегия bear call spread (опционная комбинация, рассчитанная на то, что цена не вырастет сильно) соответствуют ожиданию движения к цели $6,079. Этот уровень — важная коррекция Фибоначчи от крупного роста в 2025 году и в начале этого года. Мы ожидаем краткосрочный рост в ближайшие несколько дней — это будет волна (ii) в рамках снижения. Такой отскок стоит рассматривать как возможность открыть позиции на падение по более выгодным ценам. Любой рост, вероятно, будет временным и должен оставаться значительно ниже ключевого пика $7,002.Волатильность и макро-фон
Рыночная волатильность подтверждает нервозность: VIX (индекс ожидаемой волатильности S&P 500, его часто называют «индексом страха») недавно подскакивал выше 24 — уровня, который не был устойчиво характерен с 4 квартала 2025 года. Рост «вменённой волатильности» (ожидаемой рынком будущей волатильности, которая заложена в цены опционов) делает опционы дороже, и это помогает тем, кто точно выбирает момент входа. Такая «дёрганая» динамика после того, как SPX впервые с мая 2025 упал ниже 200-дневной средней, подчёркивает неопределённость рынка. Эта техническая слабость (сигналы в графике и индикаторах, которые указывают на ухудшение) совпадает с тем, что свежие экономические данные показывают напряжение. Отчёт CPI за февраль (индекс потребительских цен, показатель инфляции) показал, что инфляция остаётся выше 3%, что снижает вероятность мягких решений по политике ставок. Кроме того, последний отчёт по рынку труда в начале марта, хоть и не был плохим, показал заметное замедление найма по сравнению с прошлым годом. Мы уже видели похожие «грязные» старты крупных падений раньше. В начале снижения 2008 года было несколько резких, но в итоге неудачных отскоков, которые выбивали трейдеров, ставивших на падение, до того как основное движение вниз набрало силу. Текущая динамика очень похожа на такие исторические периоды перехода от растущего рынка к падающему. Главный риск для медвежьего сценария — возврат цены выше январского максимума $7,002. Пока рынок ниже этого уровня, наиболее вероятное направление — вниз. Трейдерам стоит использовать эту цену как чёткую точку, где нужно пересмотреть или закрыть стратегии на снижение.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
