Цены на нефть выросли после того, как переговоры США и Ирана завершились без соглашения. ICE Brent на ранних торгах подорожала более чем на 9%, а NYMEX WTI поднялась выше $105 за баррель.
Американские военные планируют блокаду морского движения судов на вход и выход из иранских портов с 10:00 понедельника по времени Вашингтона. При этом судам, не заходящим в иранские порты, по-прежнему разрешат проход через Ормузский пролив.
Энергорынки реагируют на рост напряженности
В Европе также подорожал газ: ближайший по сроку контракт (front-month) на хабе TTF вырос почти на 18% и в течение дня поднимался выше 51 евро за МВт·ч. Хаб TTF — ключевая торговая площадка газа в Нидерландах, а «front-month» означает контракт с ближайшей датой поставки. Конфликт идет уже шестую неделю, усиливая опасения по поводу поставок в ближайшее время.
Позиции спекулянтов (игроков, которые зарабатывают на изменении цен, а не покупают сырье для реального потребления) менялись по-разному в разных маркерах рынка. Чистая длинная позиция (net long — разница между ставками на рост и ставками на падение) по ICE Brent сократилась на 5 583 лота до 424 270 лотов, включая снижение «валовых» длинных позиций (gross longs — общее число ставок на рост) на 4 525 лотов. Лот — стандартный биржевой объем контракта.
По NYMEX WTI чистые длинные позиции выросли на 7 121 лот до 137 838 лотов за неделю. Данные приведены на прошлый вторник.
Буровая активность в США оставалась стабильной: число нефтяных буровых установок не изменилось и составило 411 на 10 апреля, по данным Baker Hughes (сервисной компании, которая публикует отраслевую статистику). Общее число установок (нефть и газ) снизилось на три — до 545, что на 38 меньше, чем год назад.
В центре внимания — отчет ОПЕК
Рынки также ждут ежемесячный отчет ОПЕК, который должен выйти позже в понедельник. В нем, как ожидается, обновят ориентиры по балансу рынка — соотношению добычи и спроса, от которого зависит, будет ли на рынке дефицит или избыток.
Поскольку нефть уже поднялась выше $105, главный фактор — рост волатильности, то есть резких колебаний цены. Возможная идея — покупка опционов «стрэддл» или «стрэнгл» на ближайшие фьючерсные контракты: это комбинации опционов, которые позволяют заработать на сильном движении цены в любую сторону. Опцион — это право (не обязанность) купить или продать актив по заранее оговоренной цене. «Стрэддл» — покупка опциона на рост (call) и на падение (put) с одной и той же ценой исполнения, «стрэнгл» — то же, но с разными ценами исполнения. Премия (стоимость) таких опционов будет высокой, но риск быстрой разрядки ситуации сопоставим с риском эскалации.
Расхождение между фьючерсами Brent и WTI дает возможность для сделки на спреде (разнице цен). Поскольку блокада США напрямую угрожает морским поставкам нефти из Персидского залива, премия Brent — то есть ее цена относительно WTI — может заметно вырасти. Это важно, потому что через Ормузский пролив ежедневно проходит около 21 млн баррелей нефти, и риск касается не только Ирана, а мировых поставок. Фьючерс — биржевой контракт на поставку в будущем, который часто используют для хеджирования (страхования ценовых рисков) и для спекуляций.
Для тех, кто делает ставку на рост, покупка опционов call на Brent с исполнением в мае и июне выглядит оправданной даже при текущих высоких ценах. Call — опцион, который дает право купить по фиксированной цене. Более дешевый вариант — «колл-спред»: покупка call и одновременная продажа call с более высокой ценой исполнения. Это ограничивает возможную прибыль, но снижает первоначальные затраты.
Фундаментальные факторы предложения поддерживают рост в ближайшей перспективе: блокада может быстро убрать с рынка более 1,5 млн баррелей в сутки иранской нефти. Быстро заменить этот объем ростом добычи в США сложно, особенно при неизменном числе буровых — 411, тогда как в начале 2025 года работало почти 600 установок. Это означает ограниченный резерв добычи: при сбое поставок цены обычно реагируют сильнее.
Ситуация накладывается на уязвимость рынка, проявившуюся в прошлом году из‑за сбоев судоходства в Красном море, которые уже добавили к цене нефти «премию за риск» — надбавку из‑за угроз перебоев. Одновременный скачок цен на газ в Европе показывает, что речь идет о более широком кризисе энергобезопасности, а не только о нефти. В такой обстановке важна гибкость: новости из Вашингтона или Тегерана могут резко двигать цены без предупреждения.
