Экономические факторы, влияющие на ФРС
В заявлении Федеральной резервной системы отмечается замедление роста числа рабочих мест и небольшое повышение уровня безработицы до сентября. Инфляция остается выше целевого уровня 2% ФРС, что влияет на решение о корректировке ставок. Федеральные законодатели рассматривают долгосрочные нейтральные ставки примерно на уровне 3% после 2028 года, придерживаясь осторожного экономического подхода. Федеральная резервная система, отвечающая за денежную политику США, корректирует процентные ставки для достижения ценовой стабильности и полной занятости. ФРС собирается восемь раз в год, чтобы оценить экономические условия и принять решения по политике. Во время финансовых кризисов она может использовать количественное смягчение для увеличения кредитного потока, тогда как количественное ужесточение поддерживает стоимость доллара США. Снижение ставок ФРС до 3,50%-3,75% является основным фактором, но их указание на только одно дальнейшее снижение в следующем году показывает колебание. Мы расцениваем это как мягкий сигнал, который должен ослабить доллар США и поддержать активы без доходности, такие как золото. Тем не менее, разделенный голос 9-3 создает неопределенность и предполагает, что нам следует быть готовыми к продолжительной волатильности в ближайшие недели. С учетом того, что золото подскочило выше $4,200, стоит рассмотреть возможность открытия длинных позиций через колл-опционы для получения прибыли от дальнейшего роста. Эта ситуация напоминает конец 2023 года, когда рыночные ожидания поворота ФРС способствовали росту золота до рекордных уровней. Учитывая резкие колебания цен, использование опционных спредов с определенным риском может быть более разумным, чем удержание рыночных фьючерсов.Воздействие на доллар США и занятость
Эта мягкая политика также должна оказать downward pressure на индекс доллара США (DXY). Анализируя цены на производные инструменты, инструмент CME FedWatch показывает, что рынок ставит на как минимум два снижения ставок к концу 2026 года, что более агрессивно, чем прогноз ФРС. Это расхождение предполагает дальнейшую слабость доллара, делая короткие позиции по доллару привлекательными. ФРС специально упомянула, что “риски снижения занятости возросли”, что соответствует последним экономическим данным. Последний отчет показал, что уровень безработицы теперь поднялся до 4,3%, уровня, не наблюдавшегося более двух лет, что подтверждает охлаждение рынка труда. Эта экономическая слабость поддерживает аргумент в пользу снижения ставок и оптимистичного настроения на фондовом рынке, но мы должны оставаться осторожными.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
