Решение по процентной ставке
Комитет по открытым рынкам проголосовал девятью голосами против трех за снижение ставки на четверть процента. Один член предложил более существенное снижение, в то время как двое предпочли оставить ставку без изменения. Федеральная резервная система проводит заседания восемь раз в год, чтобы установить процентные ставки с целью поддержания инфляции на уровне 2% и полной занятости. Процентные ставки влияют на силу доллара США и цену на золото, оказывая влияние на решения инвесторов. Ставка федеральных резервов, основная ставка, установленная Федеральной резервной системой, имеет ключевое значение для краткосрочных кредитных ставок банков. Ожидания рынка, отслеживаемые инструментом CME FedWatch, играют важную роль в формировании поведения финансового рынка в ожидании решений ФРС. Мы наблюдаем значительное ослабление индекса доллара США (DXY) на фоне политики снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. При текущей ставке по федеральным средствам, которая остается на уровне 3,75-4,00%, и последнем отчете по индексу потребительских цен, показывающем инфляцию на уровне 2,8%, рынки ожидают паузы. Это свидетельствует о том, что производные инструменты, нацеленные на продолжающееся быстрое ослабление доллара, могут оказаться в невыгодном положении в краткосрочной перспективе. Текущая стратегия “ожидания и наблюдения” центрального банка создает неопределенность на рынке, что отражается в том, что индекс VIX стабильно держится около 18. Эта ситуация способствует стратегиям опционов, которые могут приносить прибыль как от бокового движения, так и от резкого пробоя, например, страддлам на валютные фьючерсы. Инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность отсутствия изменения ставки на январском заседании 2026 года в 88%, что подтверждает нейтральную позицию.Влияние на рынок золота
Следовательно, рост цен на золото, который мы наблюдали, когда цены поднялись выше 2,250 долларов за унцию, может столкнуться с сопротивлением, поскольку доллар находит поддержку. Доходность 10-летних казначейских облигаций США стабилизировалась около 3,6%, увеличивая альтернативные затраты на хранение несовершаемых активов, таких как золото. Трейдеры могут рассмотреть возможность использования опционов для хеджирования длинных позиций в золоте или подготовки к потенциальной консолидации цен. Не следует забывать о разногласиях внутри FOMC в ходе этого цикла смягчения, что указывает на хрупкие согласия. Оглядываясь на резкий поворот в политике 2019 года, мы знаем, что любое значительное ухудшение экономических данных может быстро вернуть ФРС к снижению ставок. Поэтому, хотя краткосрочные стратегии должны быть нейтральными, позиционирование пониженных ставок в конце 2026 года через долгосрочные производные инструменты все еще может быть целесообразным. Создайте свою учетную запись VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
