Предположения о Жестком Подходе
Предположение о жестком подходе может привести к росту доходностей казначейских облигаций США, что негативно скажется на золоте. Внимание сосредоточено на конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла и обновленных экономических прогнозах в поисках признаков возможных изменений в политике. ФРС уже провела два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. Вероятность дальнейшего снижения на четверть процентного пункта составляет 90%, при этом ожидания дальнейшего смягчения остаются скромными в начале 2026 года. Недавние высказывания показывают внутренние разногласия среди политиков по вопросам инфляции и занятости. Рынок золота отражает неопределенность, что отображается в его недавнем диапазонном движении. Мягкий результат ФРС может способствовать росту выше $4,250, в то время как жесткий подход может ограничить или снизить цены к уровню $4,150. Рынок почти полностью учел снижение на 25 базисных пунктов, которое ожидается 10 декабря 2025 года. Мы видим, что золото удерживается на уровне около $4,204, что говорит о том, что настоящим важным событием станет не само снижение, а тональность заявления и пресс-конференция Джерома Пауэлла. Главный риск для трейдеров по золоту – это “жесткое снижение”, когда ФРС снижает ставки, но дает сигнал о длительной паузе в начале 2026 года.Рынок, Реакции и Стратегии
Эта осторожная позиция появилась после отчета по занятости за ноябрь, где мы увидели, что количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось ниже ожидаемого — 135,000, подтверждая постепенное охлаждение на рынке труда. Однако последний отчет по потребительским ценам за ноябрь показал, что инфляция составляет 2.8%, что, хотя и ниже прошлых месяцев, все еще значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Эти противоречивые данные именно поэтому вызывают ожидания, что чиновники будут осторожны в отношении будущей политики. Для трейдеров по производным инструментам высокая неопределенность перед объявлением делает покупку волатильности привлекательной стратегией. Индекс волатильности золота GVZ поднялся до трехнедельного максимума 18.5, что указывает на значительное колебание цен на опционы. Простая стратегия “стреддл”, заключающаяся в покупке как колл, так и пут опциона с одинаковой ценой исполнения около $4,200, может принести прибыль, если движение после объявления будет резким в любом направлении. Если председатель Пауэлл озвучит неожиданно мягкое сообщение, намекающее на возможность дальнейших снижений в первом квартале 2026 года, мы ожидаем, что золото пробьется выше уровня сопротивления в $4,250. В этом случае наличие колл-опционов вне денег, например, с ценой исполнения $4,300, истекающих в январе, предложит возможность для получения прибыли от роста. Эти опционы относительно дешевы и смогут выиграть от роста. С другой стороны, если график ФРС или слова Пауэлла резко выступят против дальнейшего смягчения, золото может быстро протестировать свою поддержку. Жесткий тон, скорее всего, приведет к снижению цен к уровню $4,150, который является надежным уровнем поддержки. Трейдеры, ожидающие такого исхода, должны рассмотреть возможность покупки пут-опционов с ценой исполнения около $4,150 или ниже для получения прибыли от возможного падения. Создайте свою учетную запись VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
