Рекомендации центробанков и влияние нефти на инфляцию
Внимание приковано к заявлениям Кристин Лагард и Джерома Пауэлла. Более высокие цены на нефть из‑за перебоев в Ормузском проливе (важный морской путь для перевозки нефти) усиливают опасения по инфляции (рост общего уровня цен). До конфликта рынки ожидали, что ЕЦБ сохранит ставки без изменений до 2026 года, но теперь рынок полностью заложил повышение ставки к июлю. В США рынки теперь закладывают только одно снижение ставки ФРС в этом году, тогда как раньше ожидали как минимум два. Трейдеры будут следить за Dot Plot (график точек — таблица/диаграмма, где члены ФРС показывают ожидаемый уровень ставки) и Summary of Economic Projections (сводный прогноз экономики — официальный прогноз по росту, инфляции и ставке), чтобы понять дальнейший курс политики. С точки зрения техники EUR/USD остается в нисходящем тренде после пика 1,2082 27 января. Пара находится ниже 50‑дневной SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за 50 дней) на 1,1740 и ниже 100‑дневной SMA на 1,1690. RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности/перепроданности») восстановился с 24 до примерно 34, а MACD (показатель импульса/направления тренда, основанный на скользящих средних) оставался отрицательным. Сопротивление (уровень, где рост часто останавливается) — около 1,1600 и 1,1700, поддержка (уровень, где падение часто останавливается) — 1,1411, затем 1,1350.Расхождение политики и выводы для торговли
Расхождение политики ФРС и ЕЦБ, за которым мы внимательно следили, заметно усилилось. Устойчивая базовая инфляция в США (инфляция без более «скачущих» цен, например еды и энергии) на уровне 3,1% год к году вынуждает ФРС сохранять жесткую политику, и снижения ставки пока не произошло. Это резко отличается от ожиданий начала прошлого года, когда предполагалось как минимум одно снижение. Тем временем экономика еврозоны сильнее пострадала от дорогой энергии. Она едва избежала технической рецессии (обычно это два квартала подряд со снижением ВВП), а рост ВВП в 4 квартале 2025 года составил лишь 0,1%. При этом инфляция HICP (гармонизированный индекс потребительских цен — единый показатель инфляции для стран ЕС) в еврозоне снизилась до 2,6% и продолжает падать. ЕЦБ подает сигналы о готовности смягчать политику, а рынки оценивают вероятность снижения ставки к июню в 75%. Эта слабость экономики продолжает давить на евро. Для трейдеров производных инструментов (derivatives — контракты, цена которых зависит от базового актива, например опционы) такая ситуация означает торговлю в диапазоне с уклоном вниз. Продажа колл‑опционов (call option — право купить по фиксированной цене; продавец получает премию) со страйком (strike price — цена исполнения) около старого уровня поддержки 1,1000 может приносить доход, так как теперь этот уровень стал сильным сопротивлением. Эта стратегия зарабатывает, если EUR/USD стоит на месте или снижается, что соответствует текущей макрокартине. С учетом возможных резких движений вокруг заседаний центробанков покупка пут‑опционов (put option — право продать по фиксированной цене) — осторожный способ поставить на дальнейшее снижение с ограниченным риском. Например, покупка путов со страйком 1,0500 и сроком истечения (expiry — дата завершения действия опциона) три месяца дает понятный способ заработать на продолжении тренда, начавшегося после пика около 1,2082 в прошлом году. Это позволяет использовать сильный нисходящий импульс и заранее ограничить максимальный убыток. Сама волатильность (volatility — насколько сильно и быстро меняется цена) остается важным фактором из‑за сохраняющейся геополитической напряженности в Ормузском проливе. Трейдеры могут использовать стреддлы или стренглы (straddle/strangle — опционные стратегии для ставки на сильное движение цены в любую сторону) вокруг важных данных, например предстоящего отчета по CPI США (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции). Эта стратегия не требует угадывать направление, но зарабатывает на неопределенности, которая сохраняется с начала конфликта.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
