Инфляция и ожидания по ФРС
Рост инфляционных рисков может заставить Федеральную резервную систему США (ФРС — центральный банк США) дольше держать ставки высокими или даже повысить их. Это обычно давит на золото, потому что оно не приносит процентный доход (в отличие от вкладов или облигаций). Спрос на доллар США вырос после отката от максимума с мая 2025 года, что также ограничивало рост XAU/USD. Рынки ждали итогов двухдневного заседания FOMC (комитет ФРС, который принимает решения по ставкам) в среду, а также обновлений политики от ЕЦБ (Европейский центральный банк), Банка Японии и Банка Англии позже на неделе. Технические сигналы оставались негативными: цена пробила 200‑периодную SMA на 4‑часовом графике (SMA — простая скользящая средняя, среднее значение цены за выбранное число периодов) и находилась ниже уровня Фибоначчи 38,2% (уровень возможной коррекции по популярной разметке). MACD (12, 26, 9) был ниже нуля (MACD — индикатор импульса/направления тренда на основе разницы скользящих средних), а RSI был на 41 (RSI — индикатор «перекупленности/перепроданности»). Сопротивление находилось около 5 040 $, затем 5 063 $, выше — 5 186 $. Поддержка была на 5 000 $, затем 4 995–4 985 $, ниже — 4 921,41 $. Текущая ситуация очень напряжённая: спрос на «тихую гавань» (актив, который покупают в периоды риска) из‑за войны на Ближнем Востоке напрямую сталкивается с жёсткой позицией ФРС (hawkish — склонность повышать ставки и бороться с инфляцией). Похожее было в начале 2022 года после начала вторжения в Украину: золото сначала резко выросло, но затем снизилось на фоне агрессивного повышения ставок ФРС. Так как золото уже выше 5 000 $, важно учитывать, что опасения ФРС по инфляции могут перевесить геополитическую поддержку.Нефтяной шок и напряжение на рынках
Сбои в Ормузском проливе, через который проходит более 20% мировых ежедневных поставок нефти, — главный источник инфляционных страхов ФРС. В последний раз длительная блокировка происходила в конце 1970‑х во время Иранской революции: цены на нефть почти утроились и подпитывали десятилетие глобальной стагфляции (стагфляция — сочетание высокой инфляции и слабого экономического роста). Этот исторический пример — то, на что смотрит FOMC, поэтому неожиданное повышение ставки на этой неделе остаётся реальной возможностью. Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) приближался к многолетним максимумам, которые были в мае 2025 года. Это сигнал, что рынки выбирают доходность и безопасность в долларе, а не в золоте. Сильный доллар делает золото дороже для покупателей из других стран и создаёт серьёзное давление. Эту обратную связь (обычно доллар растёт — золото испытывает давление) стоит учитывать: она исторически сильно влияет на рынок драгоценных металлов. С учётом заседания FOMC и разнонаправленных факторов можно рассмотреть стратегии, которые выигрывают от сильного движения цены в любую сторону. Пример — «длинный стрэнгл» (покупка двух опционов: колла и пута вне текущей цены; колл даёт право купить, пут — право продать). Это позволяет получить выгоду от сильного прорыва вверх или вниз после заявлений центробанков и заранее ограничивает риск, но даёт участие в резкой волатильности (волатильность — амплитуда колебаний цены). Можно опираться на Ключевые моменты технических уровней при построении таких сделок. Например, покупка путов со страйком ниже поддержки 4 985 $ и коллов со страйком выше сопротивления 5 063 $ — классическая ставка на волатильность. Цель — не угадать направление, а подготовиться к резкому движению после того, как рынок переварит решения центробанков на этой неделе.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
