Японская иена продолжает испытывать трудности по отношению к доллару США второй день подряд, пара USD/JPY приближается к уровню 156.00 в ходе ранней европейской сессии в четверг. Беспокойство по поводу финансового состояния Японии и ожидание события центрального банка влияют на иену. Ожидается, что Банк Японии может поднять процентные ставки до трехдесятилетнего максимума в 0.75% в пятницу, что может ограничить убытки иены.
Трейдеры проявляют осторожность в отношении японской иены перед двухдневной встречей Банка Японии. Сообщения указывают на то, что Банк продолжит повышать ставки, хотя темп будет зависеть от реакции экономики. Комментарии главы Банка Японии Казуо Уэды помогут прояснить будущее направление политики. Краткосрочные японские государственные облигации под давлением продаж на фоне этих ястребиных ожиданий.
Тем временем доллар США сохраняет недавние gains, но его дальнейший рост ограничен ожидаемыми действиями ФРС, включая возможные сокращения ставок к 2026 году. Спекуляции о более мягком руководстве ФРС, близком к Трампу, также влияют на укрепление доллара. Трейдеры ожидают данные по потребительской инфляции в США для дальнейших ориентиров.
Пара USD/JPY может показать рост, если превысит отметку 156.00, поддерживаемая техническими индикаторами. Уровень поддержки находится вокруг 100-часовой простой скользящей средней, которая сейчас составляет 155.30, и прорыв ниже этого уровня могут привести к дальнейшему снижению.
Ожидаемое повышение ставки Банком Японии является ответом наpersisting инфляцию, так как национальный основной индекс потребительских цен (CPI) Японии за ноябрь составил 2.8%, оставаясь выше целевого уровня в 2%. Эта ястребиная политика контрастирует с США, где данные по потребительской инфляции показали небольшое снижение до 2.9%.
Для трейдеров деривативами это расхождение предполагает почти гарантированное увеличение волатильности. Однедельная подразумеваемая волатильность для опционов USD/JPY уже достигла более 15%, что отражает нервозность рынка перед завтрашним объявлением. Стратегии, которые приносят прибыль от сильных ценовых колебаний, независимо от направления, такие как покупка стреддлов, могут быть разумными.
Мы также должны помнить о риске государственного вмешательства, особенно на этих уровнях. Прямые вмешательства Минфина на рынке в конце 2022 года произошли, когда пара пересекла уровень 150-151. При значительно более высоких ставках риск действия для укрепления иены вполне реален, если объявление Банка Японии разочарует рынок, и пара стремится к 157.00.
Если Уэда сделает ястребиную заявка завтра, резкое падение ниже уровня поддержки 155.00 весьма вероятно. В этом случае пут-опционы со страйками около 154.50 или ниже могут оказаться прибыльными, поскольку техническая продажа усилится. Этот механизм будет похож на резкое укрепление иены, которое мы наблюдали после изменения политики Банка Японии в конце 2024 года.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
