Reuters сообщило в среду со ссылкой на представителя Белого дома, что президент США Дональд Трамп встретился с руководителями Chevron и других крупных энергетических компаний, чтобы обсудить ситуацию на мировом рынке нефти на фоне конфликта на Ближнем Востоке.
По словам представителя, Трамп обсудил с нефтяными компаниями меры по сохранению блокады Ирана на месяцы, если это понадобится.
Контакты Трампа с энергетическими компаниями
После сообщения индекс доллара США вырос и в последний момент находился на уровне 98,85, прибавив 0,26% за день.
С нашей точки зрения в 2025 году мы отмечаем, что прямые контакты администрации Трампа с энергетическими компаниями указывали на жёсткую линию в отношении Ирана. Сейчас, на фоне нового обострения дипломатических разногласий на Ближнем Востоке, повторяется похожая риторика, которая может нарушить поставки нефти на мировой рынок. Это означает, что участникам рынка стоит быть готовыми к повышенной волатильности (резким колебаниям цен) в ближайшие недели.
Мы считаем, что самый прямой эффект будет на рынке производных инструментов на нефть (контрактах, цена которых зависит от нефти, например фьючерсах и опционах): любая угроза поставкам создаёт давление на рост цен. Подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания цены, заложенные в стоимость опционов) в опционах на WTI уже поднялась до 38% — резкий рост по сравнению со средним уровнем 22% в первом квартале 2026 года. На этом фоне покупка колл-опционов (право купить актив по фиксированной цене) или колл-спредов (комбинация колл-опционов для ограничения затрат и прибыли) на нефтяные фьючерсы выглядит привлекательной тактикой: она позволяет заработать на возможном скачке цен при заранее ограниченном риске.
Эта геополитическая напряжённость также поддерживает энергетический сектор, поскольку более высокая цена нефти напрямую улучшает доходы производителей. Мы видели, как биржевой фонд Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), который отслеживает акции компаний энергетического сектора, вырос более чем на 6% в этом месяце, опередив широкий индекс S&P 500 (ключевой ориентир американского фондового рынка). Трейдеры могут использовать опционы на акции, например Chevron (CVX), чтобы сыграть на этой тенденции, поскольку такие бумаги обычно выигрывают при длительном периоде высоких цен на нефть.
Укрепление доллара и спрос на «тихую гавань»
Кроме того, следует ожидать укрепления доллара США, который исторически выступает «тихой гаванью» (активом, куда инвесторы уходят в периоды неопределённости). Индекс доллара (DXY) уже поднялся выше отметки 106,00 впервые в этом году — реакция на приток капитала на американские рынки. Длинные позиции по доллару (ставка на рост) против валют стран — импортёров нефти могут показать хорошие результаты.
Это знакомая ситуация, напоминающая ценовые шоки в начале конфликта на Украине в 2022 году. Тогда Brent (сорт нефти, мировой ориентир) ненадолго поднималась выше $120 за баррель на фоне опасений за поставки, а затем снизилась. Исторические данные показывают: такая «геополитическая премия» (надбавка к цене из‑за повышенных рисков) может нарастать быстро, и выигрывают те, кто занимает позиции заранее, до ключевых событий.
