Прогноз по евро и фунту на фоне геополитического риска
Если смотреть шире, EUR/GBP удерживался около максимумов за один месяц, потому что евро был стабильнее фунта на фоне затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Представители ЕЦБ (Европейского центрального банка) допускали повышение ставки из‑за усиления инфляции (роста цен), тогда как глава Банка Англии Эндрю Бейли снизил ожидания скорого ужесточения политики (то есть более высоких ставок). В понедельник внимание было сосредоточено на индексе доверия инвесторов Sentix в еврозоне. Ожидалось, что он покажет влияние войны вокруг Ирана и энергетического шока (резкого ухудшения ситуации с ценами и поставками энергии) на настроения. Опрос Sentix охватывает 1600 финансовых аналитиков и крупных институциональных участников (например, фонды и банки), использует 36 показателей и публикуется раз в месяц. С точки зрения того дня было видно, что напряжённость в апреле 2025 года создала сложные условия для торговли EUR/GBP, который держался около 0,8720. Рынок оказался между жёсткой позицией ЕЦБ («ястребиной», то есть склонной к повышению ставок), которая поддерживала евро, и высоким геополитическим риском из‑за Ирана, который мог давить на курс. Это расхождение между денежной политикой (решениями по ставкам) и настроением «риск/безопасность» усиливало неопределённость. Если смотреть на данные после этого периода, динамика пары изменилась: сейчас EUR/GBP торгуется ближе к 0,8550. Разница процентных ставок (interest rate differential — преимущество одной валюты из‑за более высокой ставки в её стране), которая раньше поддерживала евро, сократилась, потому что Банк Англии (BoE) в итоге повышал ставки до конца 2025 года, чтобы сдержать свою инфляцию, доведя базовую ставку до 5,5%. Это показывает, что ожидания по политике центральных банков хоть и сильно влияют на рынок, но со временем меняются, и рынок постепенно закладывает это в цену.Опционные стратегии для рынка с высокой неопределённостью
При высокой неопределённости наиболее эффективной стратегией с деривативами (производными инструментами, цена которых зависит от базового актива) была бы покупка волатильности (ставка на сильные колебания цены). Простой long straddle или strangle по EUR/GBP мог бы принести прибыль при большом движении в любую сторону: будь то рост из‑за повышения ставки ЕЦБ или падение из‑за усиления конфликта вокруг Ирана. Straddle (стреддл) — покупка колл‑опциона и пут‑опциона с одним и тем же страйком; Strangle (стрэнгл) — покупка колла и пута с разными страйками. Оба подхода выигрывают, если цена сильно уйдёт от текущего уровня. Для трейдеров в 2025 году, которые больше верили в «ястребиную» позицию ЕЦБ, разумным выбором был бы bull call spread (бычий спред колл‑опционов): покупка колл‑опциона и одновременная продажа колл‑опциона с более высоким страйком. Эта стратегия позволяет заработать на росте EUR/GBP и заранее ограничивает максимальный убыток, если геополитическая ситуация резко ухудшится. Использование спредов помогает выразить конкретный взгляд на рынок и одновременно ограничить внешние риски. Также в тот период внимание было приковано к индексу Sentix. Резкое падение доверия подтвердило тревогу рынка и предшествовало краткосрочному снижению пары, прежде чем факторы денежной политики снова стали главными. В ближайшие недели полезно следить за такими данными о настроениях: они часто дают ранний сигнал о краткосрочных движениях цены.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
