Квартальный индекс потребительских цен (CPI — показатель роста цен для потребителей) в Австралии в первом квартале вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Показатель совпал с прогнозами.
Результат означает, что цены для потребителей росли ожидаемыми темпами. Дополнительных данных по CPI или детализации по категориям в сообщении не приводилось.
Инфляция по‑прежнему не замедляется
Инфляция в первом квартале составила 1,4% — ровно на ожидаемом уровне. Это подтверждает, что рост цен не ослабевает достаточно быстро. Годовая инфляция сейчас оценивается примерно в 5,5% — заметно выше целевого диапазона Резервного банка Австралии (RBA — центральный банк страны).
Для RBA это означает сложный выбор: говорить о снижении процентной ставки в ближайшее время почти не приходится. В 2025 году регулятор делал паузу после цикла повышения ставок, когда ключевая ставка (cash rate — базовая ставка RBA) достигла 4,35%, однако устойчиво высокая инфляция заставит банк сохранять жёсткую позицию. Поэтому рынок всё больше закладывает сценарий «ставки будут высокими дольше» (higher for longer — ожидание длительного сохранения высоких ставок) до конца года.
Для участников рынка процентных ставок это означает, что вероятность снижения ставки в ближайшие шесть месяцев заметно уменьшилась. Возможная тактика — продажа фьючерсов ASX 30 Day Interbank Cash Rate (контракты, отражающие ожидания по краткосрочной межбанковской ставке) на вторую половину года, то есть ставка на то, что регулятор не будет смягчать политику. Альтернативный вариант — покупка колл‑опционов (право купить актив по фиксированной цене) на фьючерсы 3‑летних гособлигаций: при сохранении высокой доходности (yield — процентная доходность облигаций) такие инструменты могут выигрывать.
Австралийский доллар, вероятно, получит поддержку: более высокие ставки обычно привлекают иностранный капитал. При сохранении сильных условий внешней торговли (terms of trade — соотношение цен экспорта и импорта, влияющее на приток валюты) жёсткие ожидания по ставке могут стать опорой для курса. Среди производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от базового актива) возможны покупки колл‑опционов на AUD/USD для игры на рост или продажа пут‑опционов далеко «вне денег» (out-of-the-money — когда страйк слишком далёк от текущей цены, и опцион с низкой вероятностью будет исполнен).
Прогноз по волатильности акций
Такая среда создаёт давление на фондовый рынок: высокая стоимость заимствований может снижать прибыль компаний. В 2025 году индекс ASX 200 был чувствителен к новостям о повышении ставок, сильнее всего страдали компании роста и технологический сектор. В качестве защиты (hedge — хеджирование, снижение риска) трейдеры могут рассмотреть покупку пут‑опционов на индекс XJO (опцион даёт право продать по фиксированной цене) на случай просадки рынка в ближайшие недели.
Поскольку данные по инфляции не стали сюрпризом, краткосрочная рыночная волатильность (volatility — амплитуда колебаний цен) могла уже достигнуть пика. Однако напряжённость сохраняется, поэтому следующие публикации по занятости или розничным продажам рынок будет оценивать особенно внимательно. Это повышает интерес к опционным стратегиям на возможный будущий рост волатильности, например перед следующим заседанием RBA.
