Промышленное производство в России в декабре снизилось на 0,8%. Это произошло после роста на 3,7% в предыдущем периоде.
Последние данные показывают, что выпуск перешёл от роста к снижению. Дополнительной разбивки по отраслям или секторам не предоставили.
Резкое снижение промышленного выпуска в декабре 2025 года — важный тревожный сигнал, за которым мы следим. Переход от роста 3,7% к снижению на 0,8% подтверждает, что экономика остывает быстрее, чем ожидалось. Это означает, что первые данные за 1 квартал 2026 года будут особенно важны, чтобы подтвердить тенденцию к рецессии (рецессия — устойчивый спад в экономике).
Нужно готовиться к дальнейшему ослаблению российского рубля. Валюта уже подешевела на 2% к доллару с начала февраля, и эти данные поддерживают ожидания дальнейшего падения. Покупка колл-опционов (колл-опцион — право купить валюту по заранее оговорённой цене) на USD/RUB — простой способ сыграть на ожидаемом снижении рубля.
Для рынка акций это означает давление на индекс MOEX (MOEX — основной индекс Московской биржи). Можно ожидать ухудшения прогнозов по прибыли компаний (то есть пересмотра ожиданий вниз) в производстве и тяжёлой промышленности в ближайшие недели. Мы считаем, что покупка пут-опционов (пут-опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене) на широкие ETF (ETF — биржевой фонд, который повторяет динамику рынка) на российский рынок — хорошая страховка от возможного падения рынка.
Центральный банк России теперь с большей вероятностью займет более мягкую позицию на следующем заседании в марте (мягкая позиция — склонность снижать ставки или не повышать их). Данные по инфляции за январь оказались чуть ниже прогноза — 5,1%, что даёт банку возможность рассмотреть снижение ставки для поддержки экономики. Из‑за этого краткосрочные государственные облигации (облигации — долговые бумаги, по которым платят процент) выглядят более привлекательными.
Эта неопределённость также должна повысить волатильность рынка (волатильность — частота и сила колебаний цен). Похожие всплески волатильности наблюдались в 2020 и 2022 годах на фоне экономических потрясений. Покупка «стрэддлов» (стрэддл — одновременная покупка колл- и пут-опциона на один актив, чтобы заработать на сильном движении цены вверх или вниз) на крупные российские акции может быть выгодна, если мы ждём более резких колебаний цен в любую сторону.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
