Тренд ожиданий потребителей по инфляции
Это показатель того, как потребители думают, будут ли расти цены. Мартовское значение ниже, чем ранее. Небольшое снижение долгосрочных ожиданий по инфляции с 3,3% до 3,2% поддерживает идею, что жёсткая политика Федеральной резервной системы (ФРС, центральный банк США) работает. Можно ожидать более мягких заявлений от представителей ФРС, что может сделать прогноз по процентным ставкам ниже. Это усиливает внимание к инструментам, которые сильнее всего зависят от ставок, в ближайшие недели. Мы считаем это сигналом обратить внимание на фьючерсы на процентные ставки (биржевые контракты, где делают ставку на то, какими будут ставки в будущем), особенно на контракты, привязанные к SOFR (Secured Overnight Financing Rate — ставка однодневного кредитования под обеспечением, важный ориентир для долларовых ставок). До этих данных рынок закладывал примерно 45% вероятности снижения ставки к заседанию в июле 2026 года; теперь мы ожидаем рост этой вероятности выше 55%. Это означает, что ставка на более низкие ставки позже в году может оказаться выгодной. Для опционов на акции (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее заданной цене) эта новость благоприятна для секторов роста, например технологий: они чувствительны к долгосрочной стоимости заимствований. Мы помним, как рынки росли в конце 2024 года на любых признаках замедления инфляции, и эти данные могут вызвать похожую, но более слабую реакцию. Трейдеры могут рассмотреть покупку колл-опционов (право купить) на индексы с большой долей технологических компаний, например Nasdaq 100, который вырос более чем на 4% с начала года.Рыночная волатильность и ставки
Это также может снизить рыночную волатильность (насколько сильно колеблются цены). Индекс VIX (популярный индикатор ожидаемой волатильности S&P 500) держится около умеренного уровня 17, и более спокойный прогноз по инфляции может опустить его к уровню 15, который был в прошлом месяце. Продажа фьючерсов на VIX или покупка пут-опционов (право продать) на продукты, связанные с волатильностью, может быть рабочей стратегией, если тренд сохранится. На рынке облигаций эти данные делают текущую доходность более привлекательной и указывают на возможный рост цен на государственный долг. Доходность 10-летних казначейских облигаций США (Treasury, эталонная госбумага), которая недавно была около 4,15%, вероятно, будет испытывать давление в сторону возврата к 4,0%. Можно рассмотреть длинные позиции (ставка на рост цены) во фьючерсах на казначейские облигации, чтобы заработать на возможном росте цены. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
