Финансовые рынки Малайзии остаются стабильными, несмотря на сохраняющиеся геополитические риски на Ближнем Востоке; при этом ринггит в этом году характеризуют как валюту, опережающую региональные аналоги. Однако с начала июня курс держится слабее уровня 4,00 MYR за доллар США, тогда как доходности государственных облигаций Малайзии оставались относительно стабильными по всей кривой, а повышательное давление было сдержанным.
С макроэкономической точки зрения Малайзия зафиксировала рост на 5,6% г/г в 1П26, что побудило DBS повысить прогноз реального роста ВВП на 2026 год до 5,2% с прежних 4,7%. Оценка банка базируется на устойчивом внутреннем спросе в диверсифицированной экономике, а также на экспортных перспективах, связанных с глобальными драйверами, обусловленными развитием искусственного интеллекта. Материал был подготовлен с использованием инструмента искусственного интеллекта и отредактирован редактором.
Возможности в валютных и процентных деривативах
Мы рекомендуем трейдерам валютных деривативов попытаться извлечь выгоду из фундаментальной силы малайзийского ринггита, несмотря на его недавнее ослабление ниже отметки 4,00 MYR за доллар США. Учитывая уверенный рост экономики в первом полугодии на 5,6%, мы ожидаем, что в ближайшие недели валюта будет опережать своих конкурентов в Юго-Восточной Азии. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл-опционов на ринггит на откатах, поскольку устойчивые портфельные притоки продолжают поддерживать местную валюту.
На рынке инструментов с фиксированным доходом мы видим возможности для относительно стабильных стратегий для участников рынка процентных свопов и фьючерсов на облигации. Доходности 10-летних государственных бумаг Малайзии (Malaysian Government Securities, MGS) держатся заметно устойчиво вблизи 3,8%, что отражает ограниченное повышательное давление и закреплённые инфляционные ожидания. Мы предлагаем реализовывать нейтральные стратегии генерации дохода, например, позиции на снижение волатильности во фьючерсах на процентные ставки, поскольку ожидается, что внутренняя денежно-кредитная политика останется стабильной.
Катализаторы со стороны искусственного интеллекта и роста технологического сектора
Наконец, мы призываем трейдеров фондовых деривативов использовать продолжающийся глобальный бум искусственного интеллекта через «бычьи» опционные конструкции. Этот масштабный всплеск спроса на решения в сфере ИИ стимулирует рост экспорта полупроводников, поэтому прогноз реального роста ВВП на весь год недавно был пересмотрен в сторону повышения — до 5,2% с 4,7%. Покупка колл-опционов на локальные индексы технологического сектора позволит трейдерам участвовать в этом высокоростовом импульсе при заранее определённом риске.
