Розничные продажи в Соединенных Штатах составили 732,6 миллиарда долларов в октябре, практически не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Это на фоне пересмотренного роста на 0,1% в сентябре и ниже рыночного прогноза роста на 0,1%.
Золото торговалось в положительной зоне выше 4,300 долларов после преодоления ранее медвежьих давления. Этот сдвиг произошел после ослабления доллара США на фоне сообщений о том, что уровень безработицы вырос до 4,6% в ноябре. Данные PMI за декабрь показали замедление роста в частном секторе.
GBP/USD достиг нового двухмесячного максимума, превысив 1,3400. Этот рост был вызван положительными данными PMI и трудностями доллара США на фоне смешанных данных о занятости.
Недавние экономические данные вызвали разные реакции на рынке, включая движения в золоте и GBP/USD, а также более широкое ослабление доллара США.
Мы наблюдаем явные признаки охлаждения экономики США по мере приближения нового года. Замедление годового роста розничных продаж до 3,5% и стабильные месячные показатели за октябрь подтверждают, что потребительские расходы теряют динамику. Эта тенденция напоминает смягчение экономики, которое мы наблюдали в конце 2023 года, предшествовавшее более осторожной позиции со стороны политиков.
Эти экономические данные укрепляют обоснование для Федеральной резервной системы приостановить или изменить курс, что сейчас активно учитывается на рынке производных финансовых инструментов. На данный момент фьючерсы на федеральные фонды предполагают как минимум 60% вероятность снижения ставки ко второму кварталу 2026 года. Это говорит о том, что позиционирование на более низкие процентные ставки через опционы на фьючерсы на казначейские облигации может стать основной стратегией в ближайшие недели.
Слабость доллара США является прямым следствием, создавая возможности в валютных парах, таких как GBP/USD, который только что достиг двухмесячного максимума выше 1,3400. С последними данными об Индексе деловой активности в секторе услуг Великобритании, показывающего сильный рост на уровне 54,1, расхождение между двумя экономиками поддерживает покупку колл-опционов на фунт. Предполагаемая волатильность в основных валютах с долларом США также увеличилась почти на 15% за прошлый месяц, делая стратегии с опционами привлекательными.
Движение золота выше критического уровня в 4,300 долларов должно рассматриваться как ключевой сигнал на предстоящие недели. Исторически, когда золото преодолевает значительные барьеры в периоды снижения реальных доходностей, оно привлекает сильный импульс. Неделя назад доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 3,8%, а колл-спреды на фьючерсы на золото предлагают определенный способ захватить дополнительный рост.
В целом, растущая неопределенность приводит к увеличению индекса VIX, который поднялся с низов 14 до более 19 за последние шесть недель. Эта среда благоприятствует стратегиям, которые выигрывают от увеличения ценовых колебаний, таким как длинные стреддлы на основных индексах. Использование опционов для определения риска будет иметь решающее значение, поскольку рынок переваривает, является ли это замедление слабым местом или чем-то более серьезным.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
