Аппетит к риску усилился после комментариев министра финансов США Скотта Бессента, из которых следует, что новое соглашение между США и Ираном может быть близко — рынки интерпретировали это как снижение вероятности перебоев поставок с Ближнего Востока. На этом фоне цены на нефть снизились, а мировые акции продолжили рост на улучшении настроений. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум, уверенно торгуясь выше 7 600 пунктов; другие ключевые индексы также укрепились. Японская иена остается слабой: USD/JPY по‑прежнему находится на уровнях, при которых участники рынка сохраняют повышенную настороженность из‑за возможных действий японских властей.
Криптовалюты отстают от общего «risk-on» движения: Bitcoin и другие крупные альткоины остаются под давлением, несмотря на рекорды фондовых рынков, что указывает на переток потоков в пользу традиционных активов. В календаре — уровень безработицы в Новой Зеландии в среду, 05 августа, в 00:45 CET, затем отчет по занятости в США (NFP) в пятницу, 07 августа, в 14:30 CET, одновременно с данными по безработице в Канаде. Текущие тенденции указывают на рост акций, ослабление доллара США, снижение нефти и укрепление золота и серебра, тогда как крипторынок остается в боковике.
Стратегии с деривативами в условиях «risk-on»
Мы рекомендуем трейдерам деривативами в значительной степени опираться на текущий импульс «risk-on», поскольку мировые фондовые рынки поднимаются к историческим максимумам. После того как S&P 500 недавно преодолел отметку 7 600 — что означает существенный рост относительно уровней 2024 и 2025 годов, — восходящий тренд выглядит устойчиво. Тем, кто удерживает длинные позиции в производных инструментах на акции, мы предлагаем подтягивать трейлинг-стопы вверх, фиксируя прибыль и сохраняя участие в возможном дальнейшем росте.
Снижение цен на нефть на фоне надежд на сделку США–Иран, о которых говорил министр финансов Скотт Бессент, открывает возможности для активной торговли. Мы советуем трейдерам деривативами рассмотреть короткие позиции или покупку пут-опционов на нефть, поскольку Brent тестирует более низкие уровни поддержки вблизи $70. При этом необходимо сохранять бдительность: любой внезапный срыв дипломатических переговоров может спровоцировать резкий и волатильный скачок в энергетических товарах.
На валютном рынке ослабление доллара США и уязвимая японская иена требуют осторожного позиционирования. Мы считаем, что трейдерам следует внимательно следить за парой USD/JPY, поскольку она торгуется вблизи критических уровней, где японские власти исторически вмешивались с масштабными интервенциями на десятки миллиардов долларов. Использование жестких стоп-лоссов или нокаут-опционов может помочь управлять экстремальной волатильностью, которая обычно следует за официальными валютными интервенциями.
Предстоящий макроэкономический календарь насыщен данными высокой значимости: начиная с уровня безработицы в Новой Зеландии сегодня и заканчивая американскими Non-Farm Payrolls в пятницу. Исторически публикация данных по занятости в США вызывает существенные ценовые колебания; консенсус рынка предполагает около 150–180 тыс. новых рабочих мест в этом месяце. Мы рекомендуем снизить плечо или хеджировать долларовую экспозицию перед релизом в пятницу в 14:30 CET, чтобы избежать попадания в ситуацию резкого расширения спредов.
Расхождения в динамике криптоактивов и драгоценных металлов
Примечательно, что криптовалюты сейчас торгуются в боковом диапазоне, что указывает: капитал в данный момент предпочитает традиционные активы цифровым. Между тем золото и серебро сохраняют положительный импульс, выступая устойчивыми хеджами, несмотря на общий «risk-on» фон. Трейдеры могут попытаться использовать это расхождение, формируя длинные позиции в драгоценных металлах и сохраняя нейтральную позицию по Bitcoin до выхода из текущего диапазона.
