Постоянный отток иностранного капитала
Стабильно отрицательное значение прямых иностранных инвестиций указывает на устойчивое недоверие к экономике Китая. Значение -5,7% с начала года показывает, что в начале 2026 года слабый тренд не разворачивается. Для трейдеров на рынке производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от другого актива) это усиливает негативный взгляд на активы, связанные с ростом Китая. С учётом давления на платёжный баланс (capital accounts — движение денег в страну и из страны через инвестиции и займы) ожидаем дальнейшее ослабление офшорного юаня (CNH — юань, торгуемый за пределами материкового Китая). Пара USD/CNH (курс доллара к юаню) уже выросла более чем на 1,5% с конца 2025 года и недавно пробила уровень 7,32. Можно рассмотреть покупку колл-опционов (call options — право купить актив по фиксированной цене) на USD/CNH или продажу фьючерсов на CNH (futures — контракт купить/продать в будущем по заранее заданной цене), чтобы заработать на возможном дальнейшим падении юаня. Такое настроение, вероятно, будет давить на китайские акции, особенно на индекс Hang Seng (HSI — биржевой индекс Гонконга), где велика доля иностранных инвесторов. Ранее HSI падал почти на 14% в 2025 году на фоне похожих опасений об оттоке капитала. Покупка пут-опционов (put options — право продать актив по фиксированной цене) на HSI или продажа фьючерсов на индекс — прямой способ защититься от продолжающегося ухода инвесторов. Сохраняющаяся неопределённость предполагает рост рыночной волатильности (volatility — величина и частота колебаний цен). Индекс волатильности Hang Seng (VHSI — показатель ожидаемых колебаний рынка Гонконга) постепенно растёт и сейчас около 22 против среднего 19 в прошлом квартале. Покупка колл-опционов на VHSI может быть недорогим способом заработать на ожидаемой нервозности рынка в ближайшие недели.Канал влияния на сырьевые товары
Замедление инвестиций часто предшествует замедлению промышленной активности, что может повлиять на мировые цены на сырьё (commodities — сырьевые товары, например металлы и нефть). Импорт меди в Китай уже показал снижение на 4% год к году в последнем квартале 2025 года. Поэтому можно ожидать дальнейшей слабости и рассмотреть короткие позиции (short positions — ставка на снижение цены) во фьючерсах на медь.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
