Основные данные США
Отчёт ADP по изменению занятости (оценка найма в частном секторе) показал, что число новых рабочих мест в частных компаниях выросло на 63 тыс. в феврале. Данные за январь пересмотрели вниз до 11 тыс., а ожидания рынка были 50 тыс. В Мексике не было важных публикаций. Валовые фиксированные инвестиции (расходы бизнеса и государства на здания, оборудование и другие долгосрочные активы) ожидаются 5 марта, а окончательные данные по инфляции CPI за февраль (индекс потребительских цен) — 9 марта. Опрос Банка Мексики (Banxico) прогнозировал общую инфляцию в 2026 году на уровне 4%, а базовую инфляцию (инфляция без самых волатильных цен, например на энергию и продукты) — 4,17% против 4,11% ранее. Опрос также прогнозировал рост экономики в 2026 году с 1,5% до 1,8%, а на следующий год — без изменений. Пара USD/MXN, по оценкам, завершит период на 18,10 против 18,50 ранее, а от Banxico ожидали снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п. — 0,01%; 50 б.п. = 0,50%) до 6,50%. С точки зрения техники USD/MXN был выше 20- и 50-дневных SMA (простые скользящие средние — средняя цена за N дней) на 17,25 и 17,50, при этом 100-дневная SMA находилась на 17,91. Поддержка включает 17,00, а сопротивление — 18,00 и линию тренда, связанную с максимумами апреля 2025 года около 21,07.Рыночные ожидания и позиционирование
Рынок сейчас даёт смешанные сигналы: сильные данные по экономике США игнорируются, поскольку на первый план выходит общий спрос на риск, что давит на USD/MXN. Мы видим, что пара удерживается выше важного уровня 17,50, что указывает на период бокового движения перед следующим крупным движением. Неопределённость усиливают предстоящие отчёты по занятости в США и данные по инфляции в Мексике. Нужно внимательно следить за изменением риторики Банка Мексики: он уже открыто обсуждает снижение ставок. Это заметный разворот по сравнению с периодом резкого повышения ставок, который мы наблюдали в 2024–2025 годах и который создавал очень выгодную разницу процентных ставок по сравнению с США (проще: в Мексике ставки были намного выше, поэтому держать песо было выгодно). Сделка «carry trade» (стратегия: занимать деньги под низкий процент и вкладывать под более высокий, зарабатывая на разнице ставок), которая долго поддерживала песо, может начать сворачиваться. С учётом ожидаемого разворота Banxico стоит рассмотреть покупку среднесрочных call-опционов на USD/MXN (опцион call даёт право купить по заранее оговорённой цене), чтобы подготовиться к возможному развороту вверх. Если Banxico намекнёт на более быстрое снижение ставок, чем текущее ожидание рынка в 50 б.п., пара может быстро уйти к 18,00. Эта стратегия ограничивает риск заранее (максимальный убыток — премия, то есть цена опционов) и позволяет заработать на изменении политики центрального банка. Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, заложенная в стоимость опционов) вероятно вырастет перед публикацией инфляции CPI в Мексике 9 марта и данными по рынку труда США. Трейдеры, которые ждут сильного движения цены, но не уверены в направлении, могут рассмотреть покупку «стрэддла» или «стрэнгла» (опционные стратегии: покупка call и put; в стрэддле — с одинаковой ценой исполнения, в стрэнгле — с разными). Это позволяет заработать на резком движении вверх или вниз от текущего диапазона 17,56. При этом нельзя забывать о сильной долгосрочной поддержке песо со стороны тренда nearshoring (перенос производств ближе к рынку сбыта, например из Азии в Мексику), из‑за чего прямые иностранные инвестиции достигали рекордов в последние годы. Этот устойчивый спрос на песо может ограничить заметный рост USD/MXN. Для тех, кто умеренно ждёт роста пары, «call spread» (спред из call-опционов: покупка одного call и продажа другого с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость и ограничить риск/прибыль) может быть более осторожным вариантом. Техническая картина допускает смену импульса: цена пробила важную нисходящую линию тренда от максимумов апреля 2025 года. Теперь мы следим за 100-дневной скользящей средней на 17,91 как за следующим ключевым уровнем сопротивления. Уверенное закрепление выше может запустить более широкий рост к 18,10, который прогнозируют аналитики.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
