Лидерство на рынке акций сместилось в сторону рынков и секторов с ограниченной прямой экспозицией к ИИ и производителям чипов, поскольку капитал перетекает из этих тем. FTSE 100 выиграл от этого сдвига благодаря дивидендным акциям и составу, менее связанному с ИИ, тогда как в США Dow и Russell 2000 держались лучше, чем Nasdaq и S&P 500. В результате этого движения недавние участники технологического ралли столкнулись с более слабым импульсом, чем ожидали.
Драгоценные металлы остаются под давлением: золото и серебро колеблются вблизи потенциального пробоя к новым минимумам — развитие событий, за которым внимательно следят в импульсных стратегиях. Снижение совпало с укреплением доллара США. Напротив, биткоин демонстрирует относительную устойчивость, сокращая воспринимаемое преимущество золота по сравнению с криптовалютой.
Ротация по секторам акций и стратегия на деривативах
Мы рекомендуем трейдерам на деривативах в ближайшие недели сместить фокус от дорого оценённых историй в ИИ и полупроводниках. Мы наблюдаем масштабный переток капитала из Nasdaq в более защитные индексы, такие как Dow Jones и FTSE 100. Трейдеры могут воспользоваться этой ротацией, покупая пут-опционы на технологически нагруженные ETF и одновременно рассматривая колл-опционы на Russell 2000.
Исторически резкие рыночные ротации, подобные июльской в 2024 году — когда Russell 2000 прибавил более 11% за одну неделю на фоне слабости технологического сектора — показывают, насколько прибыльными могут быть такие сдвиги. Свежие данные подтверждают тенденцию: за последний месяц нетехнологические индексы опередили технологических гигантов почти на 4%, поскольку дивидендные «тяжеловесы» снова входят в фавор. Наша предпочтительная стратегия сейчас — открывать короткие позиции в «перегретых» производителях чипов, одновременно хеджируя их длинными позициями в стоимостных секторах.
Поворот в драгоценных металлах и криптовалютах
Мы также советуем трейдерам рассмотреть шорт золота и серебра, поскольку они балансируют на грани крупных технических пробоев вниз. На фоне того, что индекс доллара США (DXY) недавно укрепился выше 105, сырьевые цены испытывают сильное давление. Покупка пут-опционов на золотые ETF или шорт фьючерсов на серебро может принести быструю прибыль, поскольку индикаторы импульса сигнализируют о дальнейшем снижении.
Тем временем стоит следить за относительной устойчивостью биткоина, что указывает на то, что он держится заметно лучше традиционных защитных металлов. Последние торговые данные показывают: в то время как золото за последние дни потеряло более 3%, биткоин сумел найти устойчивую поддержку со стороны покупателей. Это расхождение формирует убедительную основу для сделки на относительной стоимости — в частности, шорт золота при сохранении длинной экспозиции к биткоину.
