Индийская рупия во вторник во второй половине дня торговалась почти без изменений к доллару США: USD/INR колебался вблизи 95,00 на фоне волатильности нефтяного рынка, которая затрудняла определение направления. На момент написания WTI снижалась на 1,25% — к уровню около $90, однако в понедельник котировки отскочили более чем на 4,5% — движение, способное оказывать давление на экономики-импортёры нефти, такие как Индия. Сообщалось, что переговоры США–Иран поставлены на паузу, при этом президент США Дональд Трамп заявил, что ожидает соглашения в течение следующей недели — для продления режима прекращения огня и открытия Ормузского пролива, а позднее сказал, что обмен ударами между Израилем и Ливаном прекратился.
Внимание смещается к пятничному решению Резервного банка Индии, где ставку репо, по общему мнению, оставят на уровне 5,25% при сохранении «ястребиной» риторики. Иностранные институциональные инвесторы в первый день июня выступили чистыми продавцами, реализовав индийские акции на 3 911,68 крор рупий. В США ключевыми данными станут апрельские JOLTS по числу открытых вакансий, которые выйдут в 14:00 GMT; консенсус-прогноз — 6,82 млн против 6,866 млн в марте, что важно для ожиданий в отношении ФРС. С технической точки зрения USD/INR находится ниже 20-дневной EMA на 95,38, при этом 14-дневный RSI — около 49,5; сопротивление отмечается в районе 95,39 и 95,67, тогда как уровни поддержки включают 94,46 и 94,00.
Oil Prices and Geopolitical Uncertainty Cloud Rupee Outlook
Мы наблюдаем, что пара USD/INR торгуется без выраженной динамики вблизи 95,00, зажатая между разнонаправленными факторами. Прогноз остаётся неопределённым, поскольку рост цен на нефть — один из ключевых негативных факторов для Индии — подпитывается новыми сомнениями относительно сделки США–Иран. Эта неопределённость создаёт напряжённое ожидание для валюты.
Новая волна роста цен на нефть является существенной угрозой для рупии. Поскольку Индия импортирует более 85% потребляемой нефти, подорожание сырья напрямую расширяет торговый дефицит и разгоняет инфляцию. На фоне остановки переговоров США–Иран и усиления напряжённости вокруг Ливана риск перебоев поставок через критически важные «узкие места» — такие как Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового потребления нефти, — оказывает повышательное давление на стоимость энергоносителей.
RBI Policy Meeting, FII Flows, and Technical Strategies Shape USD/INR Trade
В эту пятницу все взгляды будут прикованы к решению Резервного банка Индии по денежно-кредитной политике. Мы ожидаем, что RBI сохранит ставку репо без изменений на уровне 5,25%, но займёт более «ястребиную» позицию, чтобы противостоять инфляционным рискам из-за дорогой нефти. Любые комментарии управляющего Санджая Малхотры о том, как регулятор намерен управлять валютной волатильностью на фоне ближневосточного кризиса, будут иметь ключевое значение.
Дополнительное давление создаёт то, что иностранные институциональные инвесторы (FII) начали июнь чистыми продажами, выведя почти 4 000 крор рупий из индийских акций в первый день месяца. Это продолжает тенденцию оттока иностранного капитала в периоды глобальной неопределённости, что исторически ослабляет рупию. Устойчивые распродажи сигнализируют о нервозности в отношении перспектив экономики Индии с учётом энергетического шока.
С другой стороны пары мы следим за данными США JOLTS по числу открытых вакансий, которые будут опубликованы позднее сегодня. Прогноз в 6,82 млн вакансий, хотя и немного ниже, по-прежнему указывает на устойчивость американского рынка труда. Сильная статистика по занятости может укрепить ожидания того, что ФРС будет держать ставки выше дольше, поддерживая доллар США.
С учётом этого фона мы видим USD/INR в диапазоне: технический анализ показывает сопротивление вблизи 20-дневной EMA на 95,38 и поддержку около 94,46. Можно рассмотреть опционные стратегии, рассчитанные на возможный всплеск волатильности, например покупку «стрэддла» или «стрэнгла». Это позволит заработать на резком движении в любую сторону после заседания RBI или на фоне значимых геополитических новостей.
