Индийская рупия в четверг продолжила ослабление к доллару США, подталкивая USD/INR в направлении 95,90 на фоне укрепления цен на нефть и ожиданий дополнительных повышений ставки ФРС, которые поддержали доллар. На сырьевом рынке фьючерс на нефть MCX Crude Oil с экспирацией 19 октября вырос на 1%, до примерно 8 900 рупий, отыграв часть более раннего снижения: котировки отскочили от нового двухнедельного минимума вблизи 8 496 рупий. На более широком FX-рынке индекс доллара США (DXY) удерживался у восьминедельного максимума 101,23, усиливая спрос на «американца».
Нефть получила поддержку после того, как президент Ирана Масуд Пезешкиан в среду, выступая на Генассамблее ООН, заявил, что Иран не намерен сдаваться Соединенным Штатам, — после комментариев президента США Трампа, в которых упоминались либо сделка, либо уничтожение. Более высокие цены, как правило, усиливают давление на валюты стран-импортеров, таких как рупия. Тем временем статистика по деловой активности укрепила «ястребиный» нарратив ФРС: предварительный индекс PMI в сфере услуг от S&P Global поднялся до 58,7 с 56,5 в августе при ожиданиях 56,0, а PMI в промышленности вырос до 57,0 с 53,9 против прогноза 53,5. С технической точки зрения USD/INR оставался выше 20-периодной EMA на 95,5722 при RSI 59,7; поддержка располагалась в районе 95,57, сопротивление — на 96,10, и пробой этого уровня может открыть путь к повторному тесту 97,00.
Давление на рупию со стороны нефти и доллара
На фоне рывка USD/INR к 95,90 наблюдается сильное давление на индийскую рупию, поскольку цены на нефть восстанавливаются. Учитывая, что Индия покрывает за счет импорта свыше 85% потребностей в сырой нефти, рост энергозатрат будет и дальше тянуть вниз национальную валюту. Участникам рынка деривативов стоит готовиться к устойчивой слабости рупии в ближайшие недели, сосредоточившись на колл-опционах на USD/INR.
Индекс доллара США уверенно держится около 101,23, получая поддержку от сильных экономических данных, включая скачок PMI в сфере услуг США до 58,7. Такая динамика деловой активности подкрепляет «ястребиный» курс ФРС, делая вероятными дальнейшие повышения процентных ставок до конца года. Мы рекомендуем покупать бычьи колл-спреды по USD/INR, чтобы воспользоваться тенденцией укрепления доллара.
Геополитические риски, сырьевые товары и технические стратегии
Геополитическая напряженность усугубляет ситуацию: жесткая позиция Ирана в ответ на давление США подтолкнула нефть MCX вверх — к 8 900 рупиям — от минимума 8 496 рупий. Исторически резкие всплески цен на нефть приводили к расширению торгового дефицита Индии, провоцируя быстрый отток капитала и ослабление рупии. Трейдерам можно рассмотреть длинные позиции в октябрьских фьючерсах на нефть MCX, чтобы хеджировать риски энергетического рынка.
С технической точки зрения USD/INR уверенно торгуется выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней на уровне 95,57. Если пара пробьет ближайшее сопротивление 96,10, мы ожидаем быстрого ускорения к историческому максимуму 97,00. Для опционных трейдеров мы предлагаем покупать колл-опционы «вне денег» с экспирацией в конце октября, чтобы воспользоваться потенциальным пробоем.
