Рупия укрепилась к доллару в среду после нейтрального открытия, опустив USD/INR к 95,15, несмотря на возобновление напряженности на Ближнем Востоке после ответных действий США против Ирана за сбитый над Ормузским проливом вертолет Apache. Цены на нефть выросли: июньский фьючерс на MCX Crude Oil (контракт 18 июня) прибавил 0,8% — до района 8 490, восстановив примерно половину утреннего падения вторника от 8 212. Поздно вечером во вторник CENTCOM сообщил об ударах по объектам иранской ПВО, пунктам наземного управления и радиолокации вблизи Ормузского пролива — маршрута почти для 20% мировых поставок энергоносителей; в ответ Иран заявил о пусках ракет по американским авиабазам в Иордании, Кувейте и Бахрейне.
Иностранные институциональные инвесторы (FII) остаются чистыми продавцами во все торговые дни июня, а совокупный отток составил 60 529,36 крор рупий. Рынки также готовились к публикации майского CPI США в 12:30 GMT: общая инфляция ожидается на уровне 4,2% г/г против 3,8% в апреле, базовый CPI прогнозируется на уровне 2,9% против 2,8%. CME FedWatch оценивает вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС в этом году почти в 72%, тогда как CPI Индии в пятницу ожидается на уровне 4% г/г против 3,48%. Технически USD/INR формирует «симметричный треугольник»: 20-дневная EMA проходит у 95,46, RSI — в диапазоне 40–60; сопротивления — вблизи 96,00, затем 97,10, поддержки — 95,04 и 94,49.
Укрепление рупии на фоне геополитической напряженности и турбулентности на нефтяном рынке
Сегодня индийская рупия демонстрирует необычную устойчивость, несмотря на рост напряженности на Ближнем Востоке и подорожание нефти. Для трейдеров это создает неоднозначную картину: базовые факторы скорее указывают на ослабление рупии. Поэтому к текущему снижению пары USD/INR стоит относиться осторожно и рассматривать его как потенциальную возможность.
Эскалация в районе Ормузского пролива подталкивает цены на нефть вверх: контракт MCX приближается к 8 490. С учетом того, что Индия импортирует более 85% потребляемой нефти (по последним данным Министерства нефти), устойчивый рост цен на нефть исторически оказывает заметное давление на рупию. Схожую динамику наблюдали в конце 2023 года, когда скачок Brent выше $95 за баррель сопровождался тестированием USD/INR новых максимумов.
Дополнительным фактором давления остается ускоренный вывод капитала иностранными институциональными инвесторами (FII) с индийского рынка. Заявленный отток более 60 000 крор рупий только за текущий месяц — существенный риск для устойчивости рупии. Данные NSDL подтверждают тенденцию: иностранные инвесторы остаются чистыми продавцами индийских акций 12 торговых сессий подряд, что указывает на выраженный risk-off.
Торговые стратегии и оценка рисков
В центре внимания — публикация индекса потребительских цен (CPI) США позднее сегодня: ожидается ускорение инфляции. Более сильные, чем прогноз, данные по инфляции укрепят ожидания повышения ставки ФРС, что, вероятно, поддержит доллар по всему рынку. Инструмент CME FedWatch уже показывает 72%-ную вероятность как минимум одного повышения ставки в этом году, что делает удержание долларов более привлекательным, чем рупий.
С точки зрения торговли такая среда предполагает подготовку к движению USD/INR вверх. Можно рассмотреть покупку колл-опционов на USD/INR со страйками вблизи уровня сопротивления 96,00 — в расчете на возможный пробой вверх на фоне публикации CPI. Текущая боковая динамика, на которую указывает техническая картина, может дать возможность открыть позиции до роста волатильности.
С учетом неопределенности рынка стоит также рассмотреть стратегии хеджирования от неожиданных движений. Хотя базовый сценарий — ослабление рупии, использование опционного «стрэддла» может быть оправдано, чтобы заработать на сильном ценовом импульсе в любую сторону после выхода данных по инфляции. Уровень поддержки 95,04 будет ключевым ориентиром: уверенный пробой ниже него может поставить под сомнение текущую оценку.
