Индийская рупия во вторник открылась более крепко к доллару США, однако затем растеряла часть роста; пара USD/INR почти не изменилась и держалась вблизи 95,82 на фоне ожиданий переговоров лидеров США и стран Персидского залива на полях Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке. Ожидается, что повестка будет включать меры по наращиванию поставок нефти через Ближний Восток; кроме того, президент США Дональд Трамп должен встретиться с президентом Ирана Масудом Пезешкианом для обсуждения текущих конфликтов. В последние сессии валюте помогало снижение цен на нефть, хотя октябрьский контракт на нефть MCX Crude Oil (19 октября) прибавил 1,5% — до примерно 8 970 рупий, оставаясь при этом рядом с 12-дневным минимумом 8 753 рупии, зафиксированным в понедельник.
Нефтяной рынок также испытывал разнонаправленное влияние рисков предложения после атак в выходные, ответственность за которые взяли поддерживаемые Ираном хуситы; при этом власти Саудовской Аравии заявили, что удары по Янбу и другим объектам были сорваны, а нефтяная инфраструктура не пострадала. На рынке ставок Федеральная резервная система на прошлой неделе повысила ключевую ставку на 25 б.п. до 3,75%–4,00% и указала как минимум на еще одно повышение в этом году; теперь внимание переключается на то, подтвердят ли предстоящие макроданные США этот сценарий. В технической картине USD/INR удерживается выше 20-дневной EMA на 95,54; 14-дневный RSI находится около 60, поддержка — 95,53 и 95,00, сопротивление — в районе 96,00.
Прогноз волатильности USD/INR и валютные стратегии с привязкой к нефти
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре USD/INR в течение ближайших двух недель. При текущем курсе около 95,82 любой прорыв в ходе предстоящих встреч на Генассамблее ООН может спровоцировать резкий выход из диапазона. Исторически внезапные изменения в геополитических договоренностях по энергетике нередко приводили к колебаниям валют развивающихся рынков более чем на 1,5% всего за несколько дней.
С учетом того что Индия импортирует более 80% потребляемой нефти, необходимо внимательно следить за октябрьскими контрактами на нефть MCX, которые сейчас торгуются около 8 970 рупий. Успешный дипломатический итог переговоров США и стран Персидского залива может опустить цены на нефть к недавним минимумам 8 753 рупии, что заметно укрепит рупию. Для трейдеров опционами мы предлагаем покупать стреддлы близко к деньгам по USD/INR, чтобы заработать на ожидаемой волатильности вне зависимости от направления движения.
Управление геополитическими и экономическими рисками для трейдеров USD/INR
С другой стороны, если геополитическая напряженность между Саудовской Аравией и хуситами вновь усилится, USD/INR с высокой вероятностью пробьет ключевое сопротивление 96,00. Исторические данные показывают, что прошлые атаки беспилотников и ракет по саудовской энергетической инфраструктуре быстро поднимали цены на нефть на 5%–8%, одновременно ослабляя рупию. В таком сценарии мы предпочитаем использовать «бычьи» колл-спрэды по USD/INR, чтобы ограничить риск, сохраняя позиционирование на возможный пробой.
Также необходимо внимательно следить за предстоящими макроданными США, чтобы понять, поддерживают ли они «ястребиный» настрой ФРС. Поскольку Федрезерв недавно повысил ставку до диапазона 3,75%–4,00%, более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда или инфляции в США укрепят доллар. Трейдерам следует выставлять близкие стоп-лоссы в районе 20-дневной экспоненциальной скользящей средней 95,54, чтобы защитить длинные позиции от резких разворотов вниз.
