Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) снизился после роста ранее в понедельник и закрыл день резким падением. В начале вторника он удерживался ниже 98,50 — это минимум с начала марта — в ожидании публикации данных по индексу цен производителей США за март (PPI — показатель, как меняются цены на уровне производителей; влияет на ожидания по инфляции) позже в ходе американской сессии, а также выступлений руководителей крупнейших центральных банков (центробанки — государственные органы, которые управляют процентными ставками и денежной политикой).
По Ирану президент США Дональд Трамп заявил, что к США обратились «нужные люди» и что они хотят сделки, а также сказал, что США начали блокаду Ормузского пролива (узкий морской проход, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти). Вице‑президент США Джей Ди Вэнс сообщил, что переговоры дали заметный прогресс, но без прорыва. При этом The New York Times написала, что Иран предложил приостановить ядерную программу на 5 лет, а США добивались 20 лет.
Снимок рынка и ключевые уровни
Американские акции в понедельник торговались разнонаправленно: S&P 500 снизился примерно на 0,1%, Nasdaq вырос более чем на 1%. В начале вторника фьючерсы на американские индексы (фьючерсы — контракты на покупку/продажу актива в будущем по цене, согласованной сейчас) почти не менялись.
Промышленное производство Японии в феврале упало на 2% к предыдущему месяцу, при прогнозе −2,1%. USD/JPY торговалась около 159,20, EUR/USD поднималась к 1,1800, а GBP/USD закрепилась выше 1,3500.
Золото восстановилось после снижения ниже $4 650 и поднялось к $4 800, тогда как WTI (американская марка нефти West Texas Intermediate) удерживалась немного ниже $93,00.
Идеи по позициям и защите рисков
Прошлогодний «перекос» на рынке акций, когда Nasdaq выглядел сильнее, в 2025 году перерос в ситуацию, когда рост обеспечивают лишь немногие лидеры. Сейчас десять крупнейших компаний в составе S&P 500 дают более 35% веса индекса (вес — доля влияния бумаги на движение индекса), поэтому риск резкой коррекции (коррекция — быстрое заметное снижение после роста) повышен, даже несмотря на то, что VIX (индекс ожидаемой волатильности S&P 500, часто называют «индексом страха») держится около низких 15. В качестве относительно недорогой защиты мы используем «медвежьи спрэды пут» на основные индексы (put spread — стратегия из двух опционов пут: один покупается, другой продаётся; снижает стоимость защиты, но ограничивает потенциальную прибыль от падения) на ближайшие недели.
Рывок EUR/USD к 1,1800 в апреле 2025 года теперь выглядит далеким. Европейский центральный банк (ЕЦБ — центробанк еврозоны) сменил настрой из‑за замедления роста и допускает снижение ставок, поскольку инфляция в еврозоне в последнем отчёте опустилась до 2,1%. Расхождение политики ЕЦБ и ФРС (Федеральная резервная система США — центробанк США) означает, что краткосрочное укрепление евро может быть удобным моментом, чтобы занять позицию на его дальнейшее ослабление.
