Сегодня утром аналитики сообщают, что доллар США стабилизируется выше низов прошлой недели на фоне нарастающего ожидания.

Доллар США (USD) испытывает колебания, немного стабилизировавшись выше низов прошлой недели. В центре внимания находится ноябрьский опрос Федерального резервного банка Нью-Йорка о потребительских ожиданиях, который считается ключевым фактором, влияющим на настроение по отношению к USD. Опрос подчеркивает ожидания по инфляции в США, которые остаются стабильными на уровне около 3%. С этой стабильностью у Федерального резерва может появиться возможность рассмотреть смягчение своей политики. Опрос также оценивает «среднюю вероятность потери работы», поскольку увеличение несоответствия на рынке труда может побуждать домохозяйства больше сохранять, что потенциально ограничивает потребительские расходы. Мы видим, что доллар США испытывает трудности с нахождением стабильности, находясь чуть выше низов, достигнутых в конце ноября 2025 года. Опрос Федерального резервного банка Нью-Йорка подтвердил то, что многие подозревали, показав рост страхов потери работы среди потребителей, при этом одномесячные ожидания по инфляции остаются на уровне 3,0%. Это соответствует отчету по потребительским ценам (CPI) за ноябрь, который показал, что базовая инфляция снизилась до 2,9%, подкрепляя тренд снижения инфляции. Это дает Федеральному резерву множество возможностей начать смягчение политики, что резко контрастирует с агрессивной программой повышения ставок, которую мы наблюдали в 2022 и 2023 годах. Все взгляды прикованы к предстоящему заседанию FOMC 16-17 декабря на предмет сигналов о возможном снижении ставки в первом квартале 2026 года. Мы считаем, что рынок, как показывает ценообразование долларовых фьючерсов, ожидает 75%-ную вероятность снижения ставки к марту 2026 года, что сдерживает доллар. Для трейдеров эта ситуация предполагает рассмотрение длинных пут-опционов на Индекс доллара (DXY) для позиционирования на дальнейшую слабость в начале нового года. В качестве альтернативы, покупка колл-опционов на валюты, такие как евро или австралийский доллар против USD, может предложить потенциальную прибыль. Подразумеваемая волатильность относительно спокойна, что делает эти позиции дешевле для входа перед следующим важным событием. С точки зрения производных финансовых инструментов на процентные ставки, мы видим выгоду в покупке колл-опционов на фьючерсы по Задолженности под Залогом Переходящих Ночных Финансирований (SOFR). Это ставит на то, что Федеральный резерв снизит ставки раньше или более агрессивно, чем сейчас ожидает рынок. Эти позиции могут значительно окупиться, если протоколы заседания FOMC в декабре или данные начала 2026 года покажут, что экономика замедляется быстрее, чем ожидалось. Мы должны оставаться осторожными, так как торговля в конце года может быть небольшой, что может привести к чрезмерным ценовым колебаниям. Неожиданный сильный отчет по занятости за декабрь, ожидаемый в начале января, или любой неожиданно ястребиный тон со стороны Федерального резерва могут привести к резкому и неприятному развороту для коротких позиций по доллару. Поэтому использование опционов с ограниченным риском является разумным способом выразить этот медвежий взгляд.

Ключевые моменты: – Ожидания по инфляции в США сохраняются на уровне около 3%. – Растут опасения потери рабочих мест среди потребителей. – Возможность смягчения политики Федерального резерва. – Ожидаемое снижение ставок может поддерживать доллар на низком уровне.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.