В четверг серебро подорожало и поднялось выше $80,00, достигнув максимума за три недели. Движение цены указывало на область 20 апреля — $80,50–$80,70.
Снижение доходности казначейских облигаций США (US Treasuries — государственные облигации США) и падение цен на нефть поддержали драгоценные металлы на фоне ослабления доллара США в условиях роста аппетита к риску. Сообщения о прогрессе в американо-иранском мирном процессе и слухи о переговорах по возобновлению судоходства через Ормузский пролив усилили давление на нефть, что снизило ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС (Федеральной резервной системы США — центрального банка США).
Технический импульс усиливается
За последние два дня серебро прибавило около 10%. Рост последовал после отскока от недельных минимумов: сформировался более высокий минимум около $72,25, а в среду на дневном графике появилась бычья модель «поглощение» (свечная фигура, когда рост перекрывает предыдущее падение, что часто трактуется как разворот вверх).
Индикаторы указывали на перегретость движения: 4-часовой RSI (Relative Strength Index — индекс относительной силы, показывает перекупленность/перепроданность) был около 80, а гистограмма MACD (Moving Average Convergence Divergence — индикатор на основе скользящих средних, оценивает силу и направление тренда) оставалась положительной и росла. Сопротивление (уровень, где рост часто замедляется из‑за продаж) наблюдалось около $80,70, следующая зона — чуть выше $83,00.
Поддержка (уровень, где падение часто замедляется из‑за покупок) отмечалась около $76,70, недельный минимум — рядом с $72,15. «Risk-on» означает период, когда рынки предпочитают более рискованные активы, а «risk-off» — переход в защитные инструменты.
В режиме risk-on обычно растут акции, многие сырьевые товары и валюты, такие как AUD, CAD, NZD, RUB и ZAR. В режиме risk-off чаще укрепляются облигации, золото и валюты вроде USD, JPY и CHF.
Возможные решения с опционами
На фоне движения серебра выше $80,00 сохраняется сильный бычий импульс, однако технические сигналы предупреждают о рисках. RSI приближается к 80 — это уровень, который часто указывает на «перекупленность» (когда цена выросла слишком быстро и возможны пауза или откат). Это означает: тренд остаётся восходящим, но вероятность резкого разворота растёт.
С учётом перегретости стоит рассматривать стратегии с опционами (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по фиксированной цене). Индекс волатильности серебра CBOE (VXSLV — показатель ожидаемых колебаний цены, рассчитанный по ценам опционов) поднялся к 34, что указывает на ожидание заметных ценовых колебаний в ближайшее время. Подобные всплески в прошлые годы нередко сменялись быстрым «боковиком» (консолидацией — периодом, когда цена колеблется в диапазоне без явного тренда).
С фундаментальной точки зрения рост поддерживает снижение доходности 10-летних US Treasuries — сейчас она ниже 4,1%, что делает активы без процентного дохода, такие как серебро, более привлекательными. Кроме того, инструмент CME FedWatch (сервис, который по ценам фьючерсов оценивает вероятность решений ФРС) показывает почти 70% вероятности снижения ставки ФРС к третьему кварталу, что может подтолкнуть котировки к сопротивлению $83,00. Поэтому покупка колл-опционов (call — опцион на покупку) на заметных откатах может быть разумной тактикой.
Учитывая противоречивые сигналы, на ближайшие недели нужен гибкий подход. Мы считаем, что использование «бычьего спреда колл» (bull call spread — покупка колла с более низким страйком и продажа колла с более высоким, чтобы снизить стоимость) — например, покупка страйка $81 и продажа страйка $83 — позволяет участвовать в росте и ограничить первоначальные затраты. Для защиты уже открытых длинных позиций (long — ставка на рост) трейдерам стоит рассмотреть покупку защитных пут-опционов (put — опцион на продажу) со страйком около первого уровня поддержки $76,70.
Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать уже сейчас.
